3 dividendové akcie, se kterýma se vyhnete inflaci

Slovo inflace slyšíme poslední dobou každý den, což dává přece rozum, kdo by si chtěl nechat ujídat své těžce vydělané peníze inflací? Já rozhodně ne. Navíc je potřeba se spoléhat na solidnější akcie, které mají potenciál, protože doba je nejistá. Proto spíše volím dividendové akcie u společností s rozumným výnosem a dlouhodobým růstem. Dnes si takové tři akcie představíme.

Broadcom $AVGO

Polovodiče hýbou světem. Ať už se jedná o mobilní zařízení, datová centra, automobily, nebo dokonce vaši ledničku, čipy jsou jednou z klíčových součástí, na kterých stojí podnikání i každodenní život. Nedávná výrobní omezení a nedostatek dodávek obecně zvýšily ceny polovodičů a celkový trh s čipy pravděpodobně zaznamená další cenovou inflaci. Přední hráči v této oblasti by však mohli i v rámci těchto trendů pokračovat v relativně dobrých výsledcích.

$AVGO je výrobcem čipů pro konektivitu a síťové prvky, který díky některým velkým akvizicím v posledních letech také rozvíjí svou činnost v oblasti infrastrukturního softwaru. Společnost dosahuje silného růstu tržeb a zisku a zdá se, že je stále v počáteční fázi těžby z cyklu modernizace 5G a dalších vlivných trendů v oblasti konektivity. Společnosti se ve třetím čtvrtletí podařilo meziročně zvýšit tržby o 16 %, non-GAAP (upravený) zisk na akcii vyskočil zhruba o 29 % ve srovnání s předchozím obdobím.

Dividendový výnos $AVGO ve výši zhruba 2,8 % sice nedosahuje toho, co někteří investoři hledající ultra vysoký výnos hledají, ale historie růstu výplat výrobce čipů naznačuje, že společnost bude i nadále zvyšovat dividendu tempem, které výrazně převyšuje míru inflace. Poslední zvýšení výplaty dosáhlo 11 % a silná tvorba volného cash flow a působivé výsledky společnosti v oblasti zvyšování hotovosti, kterou vrací akcionářům, naznačují, že se investoři mohou těšit na další výrazné zvýšení dividendy ještě před koncem roku.

Po zvýšení výplaty o zhruba 253 % za posledních pět let se tempo zvyšování sice poněkud zpomaluje, ale $AVGO je stále skvělou dividendovou akcií. Se značnou a stále rychle rostoucí výplatou, podnikem, který se zdá být připraven těžit z pokračujícího protivětru navzdory širší ekonomické nejistotě, a s akciemi obchodovanými za rozumný 18násobek očekávaného letošního zisku je to jedna z technologických společností, která může investorům pomoci prosperovat v době inflace.

Verizon $VZ

Společnost $VZ je na dobré cestě stát se dividendovým aristokratem. Minulý měsíc společnost oznámila zvýšení dividendy na 2,56 USD ročně, což je patnácté zvýšení v řadě. Výplata je dobře podpořena peněžními toky společnosti, investoři se nemusí obávat snížení dividendy.

Akcie společnosti Verizon nadále nedosahují výkonnosti trhu a od počátku roku klesly o 9 %. Investoři se obávají o růstový potenciál společnosti Verizon, zejména v oblasti kabelové televize a drátové telefonie, protože obě tyto oblasti zažívají sekulární pokles.

Navzdory tomu dosáhl $VZ ve třetím čtvrtletí lepších výsledků, než se očekávalo. Společnost vykázala upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 1,41 USD a tržby ve výši 32,9 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 4,3 %, což je v obou případech více, než odhadovali analytici, a to díky silnému segmentu bezdrátových služeb. Akcie během dne vzrostly o 2,5 %, protože investory potěšil lepší než očekávaný růst počtu předplatitelů bezdrátových služeb.

Nízká výkonnost společnosti $VZ představuje zajímavou příležitost. Společnost je oproti většímu trhu výrazně podhodnocená. Akcie společnosti se v současné době obchodují za 9,7násobek budoucích zisků oproti 21,9násobku indexu S&P 500. Dividendový výnos společnosti Verizon ve výši 4,84 % je téměř třikrát vyšší než u většího indexu.

Většina investorů přehlíží růstový motor společnosti Verizon v podobě 5G připojení. Verizon utratil miliardy za budování své bezdrátové sítě 5G, ale dlouhodobé zpeněžení teprve začíná. Aplikace pro rozšířenou realitu, autonomní vozidla a aplikace pro chytrá města budou vyžadovat podstatně více konektivity a $VZ by měl být schopen této zvýšené poptávky využít.

Brookfield Infrastructure $BIP

Brookfield Infrastructure, která funguje převážně jako "mýtná brána", provozuje infrastrukturní aktiva, která slouží k přepravě zboží, osob, dat a energie. U mnoha z nich jsou základní náklady relativně fixní, přičemž variabilní části nákladů jsou více vázány na objem přesunutého produktu než na náklady na toto zboží, které může být přesunuto (často pro zákazníka, který platí pouze za použití aktiva).

A tady to začíná být zajímavé, mnoho jejích provozních jednotek má ve svých smlouvách zakomponovány prvky inflace, které zvyšují příjmy a peněžní toky, i když se výdaje nezvyšují. Například ve zprávě $BIP o výsledcích za druhé čtvrtletí bylo slovo "inflace" použito pětkrát. Ve všech pěti případech byla inflace pro její výsledky pozitivní.

Na společnosti $BIP se mi kromě její struktury odolné vůči inflaci líbí ještě mnoho dalších věcí. Je to jedna z nejbezpečnějších dividendových akcií, které lze vlastnit, a to díky kriticky důležitým aktivům, která vlastní, a velmi silné rozvaze. Je také v absolutním růstovém módu, protože v letošním roce investovala téměř 3 miliardy dolarů do nových projektů. To je skvělé znamení, že bude i nadále plnit cíl každoročního zvyšování dividendy o více než 5 %, což činí dividendový výnos 3,53 % při posledních cenách ještě atraktivnějším.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Zdroj