🧠 Arm překvapil čísly, ale zklamala výhledem!
Společnost Arm Holdings $ARM zakončila fiskální rok 2025 rekordním čtvrtletím, kdy dosáhla tržeb ve výši 1,24 miliardy USD což je 34% meziroční nárůst. Přesto akcie od oznámení výsledků klesly o více než 6 %. Akcionáře znepokojila opatrná prognóza pro další období.

Jedná se o britskou technologickou společnost, která se specializuje na návrh mikroprocesorových architektur. Je známá především díky svým energeticky úsporným procesorovým jádrům, která jsou široce používána v mobilních telefonech, tabletech, vestavných systémech a stále více i v serverech a počítačích.

📊 Čísla za Q4 FY25:
Tržby: 1,241 mld. USD (vs. oček. 1,23 mld.)

EPS: 0,55 USD (vs. oček. 0,52 USD)

Zisk z licencí: +53 % y/y

Licenční poplatky: +18 % y/y na 607 mil. USD

Non-GAAP provozní zisk: 655 mil. USD

Non-GAAP provozní marže: 52,8 %

Roční tržby: 4,007 mld. USD (+24 % y/y)

FCF: 163 mil. USD

Arm pokračuje v silném růstu díky většímu využívání architektury Armv9, rozmachu čipů v datových centrech a rozšiřování programů Total Access a Flexible Access, které přinášejí dlouhodobější licenční příjmy.

📉 Prognóza pro Q1 2026 byl důvod výprodeje:
Tržby: 1,0–1,1 mld. USD (vs. odhad 1,1 mld. USD)

EPS: 0,30–0,38 USD (vs. oček. 0,42 USD)

Investoři reagovali na nižší než očekávaný výhled, který zohledňuje nárůst výdajů na výzkum a vývoj. Firma přitom otevřeně přiznává, že cíleně zvyšuje investice do vývoje architektur,což může krátkodobě zatížit marže, ale dlouhodobě posiluje technologický náskok.

💡 Strategická pozice:
Arm dnes stojí za 99 % prémiových chytrých telefonů na světě

Mezi hlavními zákazníky najdeme jména jako Nvidia, Qualcomm, Apple

Její model kombinace licencí + poplatků z každého čipu vytváří škálovatelný byznys s vysokou marží

Arm tak předvedl silný závěr finančního roku, růst tržeb i ziskovosti potvrzuje, že poptávka po této architektuře v oblasti AI, mobilních zařízení a datových center dál sílí. Slabší výhled je ovšem signálem růstových investic, nikoliv problémů v byznysu.

Jaký máte názor na společnost Arm?