🎮 Electronic Arts: Silné čtvrtletí díky sportu, The Sims a novému Split Fiction. Výhled růstu zastiňuje propad Apex Legends.

Electronic Arts $EA je videoherní společnost, známá především jako vydavatel populárních videoherních sérií jako FIFA, The Sims, Battlefield a Need for Speed. Společnost patří mezi největší herní vydavatele na světě a zaměřuje se na vývoj her pro konzole, PC i mobilní zařízení.

Společnost uzavřela fiskální rok 2025 s kvartálem, který výrazně překonal očekávání, a to hlavně díky vynikajícímu výkonu herních sérií EA Sports FC, Madden NFL, The Sims a úspěšného uvedení nové série Split Fiction.

📊 Důležitá čísla za Q4 FY25:
Čisté příjmy: 1,9 mld. USD (+7 % y/y)

EPS: 1,50 USD (+46 %)

Hrubá marže: 80,6 %

Provozní náklady: 1,13 mld. USD (−5 %)

Volný peněžní tok: 495 mil. USD

📆 Celý rok 2025:
Čisté tržby: 7,36 mld. USD (−1 %)

Live Services: 5,34 mld. USD (−2 %)

Free Cash Flow: 1,86 mld. USD

EPS (GAAP): 4,25 USD

Hrubá marže: 79,3 % (+200 bps)

🟢 Pozitiva a tahouni výkonu:
Americký fotbal: Čisté rezervace přes 1 mld. USD (+70 % y/y)

The Sims: nejlepší Q4 v historii, dvouciferný růst aktivity

EA Sports FC: nové aktualizace + důvěrná komunita vedla ke dvoucifernému nárůstu hráčské aktivity

Split Fiction: téměř 4 mil. kopií, pro EA potvrzení toho, že i nadále umí vytvářet nové a zajímavé série

🔴 Negativní body:
Očekávaný pokles Apexu o −40 % y/y v roce 2026

FC24 → FC25 přechod je pomalejší, než se čekalo

🔭 Výhled na FY26:
Čisté rezervace: 7,6–8,0 mld. USD (+3 až 9 % y/y)

Free cash flow: 1,975–2,175 mld. USD (+6 až 17 %)

EPS (Q1): 0,49–0,66 USD

Rezervace (Q1): 1,175–1,275 mld. USD

Electronic Arts tím ukazují, že i v obtížném prostředí dokáže generovat silný cash flow, držet vysoké marže a efektivně uvádět nové značky. Diverzifikace herního portfolia a kvalitní sportovní tituly drží firmu stabilní. Ale Apex Legends bude v roce 2026 přítěží a tlak na nové zdroje růstu je zřejmý.

EA zůstává výdělečný, hotovostně silný hráč se správným řízením nákladů, ale také podnik, který bude muset v dalších kvartálech ukázat, že umí úspěšně rozšiřovat své úspěšné série.

Jaký máte názor na tuto společnost?