👟 Nike: Výsledky lepší, než se čekalo. Ale obrat jen tak nepřijde!
Společnost Nike $NKE překvapila tržbami i ziskem nad očekáváním. Tržby za Q1 FY26 vzrostly o 1 % na 11,72 mld. USD, a to navzdory předchozímu očekávání poklesu. Zisk na akcii 0,49 USD překonal konsensus, ale meziročně klesl o 30 %, což ukazuje, že firma stále čelí značným tlakům.

📊 Důležitá čísla:
Tržby +1 %, i když bez měnových efektů by meziročně klesly o 1 %

Hrubá marže klesla o 320 bb na 42,2 % kvůli slevám a vyšším clům

Přímý prodej -4 % (digitál -12 %, kamenné obchody -1 %)

Velkoobchod +7 % – ukazuje cestu, kterou chce Nike jít

Čína -9 %, naopak EMEA +6 %, Severní Amerika +4 %

🚨 Co znervózňuje trhy:
Nike varuje před slabší vánoční sezónou a očekává, že ve 2Q FY26 tržby poklesnou o nízké jednotky procent, zatímco hrubá marže může spadnout o dalších 300–375 bb, především kvůli clům.

📉 Očekávané roční náklady na cla vzrostly na 1,5 mld. USD (oproti původnímu odhadu 1 mld.), což sníží roční marži o 120 bb.

🏗️ Vize CEO Hilla:
Návrat ke struktuře podle sportů místo podle pohlaví

Důraz na běh a velkoobchod

Vyklízení starých zásob s cílem zlepšit produktový mix

Rozšíření cílení na ženy (např. partnerství se značkou SKIMS)

Testování nových formátů retailu (např. House of Innovation NYC)

Výsledky ukazují, že firma má co nabídnout, avšak Čína a značka Converse zůstávají za očekáváním, digitální prodeje pokulhávají a náklady na cla a slevy dál ukrajují ze ziskovosti.

Společnost v kvartálu vrátila akcionářům 714 mil. USD formou dividend a buybacku.

Jaký máte názor na společnost Nike?