Archer Daniels Midland $ADM
Zdravím všechny investory,
v portofóliu mám akcii $ADM a z nástupem Trumpa se ji začalo dařit.Patří mezi největší americké podniky v oblasti zemědělství, zpracování komodit a potravinářského průmyslu. ADM provozuje rozsáhlou síť závodů, výkupních míst a logistických center po celém světě. V posledních letech se firma potýkala s problémy ve své divizi výživy, kde došlo ke sporům ohledně účetních praktik, což dočasně zatížilo její pověst i důvěru investorů.
V roce 2025 však společnost vstoupila do nové fáze transformace. ADM oznámila společný podnik s firmou Alltech, do kterého vloží jedenáct svých amerických závodů na výrobu krmiv. Cílem tohoto kroku je snížení nákladů, zjednodušení portfolia a větší zaměření na segmenty s vyšší přidanou hodnotou, jako jsou specializované složky výživy. Firma také plánuje do roku 2028 snížit své náklady o 500–700 milionů dolarů, přičemž už v roce 2025 chce dosáhnout úspor ve výši až 300 milionů. Tyto změny jsou součástí širší restrukturalizace, která má posílit efektivitu a stabilitu společnosti.
Z makroekonomického hlediska působí na ADM několik klíčových vlivů. Americký zemědělský sektor se potýká s kolísáním cen plodin, logistickými problémy a nejistotou v oblasti obchodních politik a biopaliv. Přestože tyto faktory představují rizika, ADM díky své velikosti, diverzifikaci a globální síti dokáže těžit i z období zvýšené volatility. Dlouhodobě profituje z rostoucí poptávky po udržitelných zdrojích, bílkovinách a potravinářských technologiích, které pomáhají snižovat environmentální zátěž.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Dříve se mi to hodně pletlo s AMD😂. Za mě z tohoto sektoru mě zaujal jenom $DE.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Mám v $ADM malou pozici v průměru 50$ ... rozšiřovat ani prodávat zatím nehodlám...
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Akcie se v jednu dobu hodně propadly a dlouhodobě ta výkonnost není ideální. Těch rizik je tam na mě docela dost.
Na ADM jsem se díval, mám ji ve watchlistu. Ale proč nevzít místo toho radši $INGR ? Jsem to trochu to odvětví kde je ADM silným hráčem projížděl a právě se rozmýšlel jestli založit pozici.
⚖️ Silné stránky vs slabiny
Výtah z AI
✅ Silné stránky Ingredion oproti ADM
Vyšší marže a ziskovost: Ingredion vykazuje robustnější provozní a čisté marže než ADM podle srovnávacích dat (např. ~ 14,9 % provozní marže vs 1,9 % u ADM). www.alphaspread.com
Lepší návratnost kapitálu (ROE, ROIC): Ingredientová firma má vyšší ROE / ROIC, což znamená efektivnější využití kapitálu. www.alphaspread.com
Růstový výkon: 3letý růst EPS pro INGR je pozitivní ~ +14,76 %, zatímco pro ADM je výrazně negativní. FinanceCharts
Stabilnější segment: Ingredion se více zaměřuje na ingredience (potravinářské vstupy), což může být méně volatilní než velkoobchod s komoditami, kde ADM vystaven tlakům komoditních cen, sezónnosti a geopolitickým šokům.
⚠️ Slabiny Ingredion (a výhody ADM)
Menší diverzifikace: Ingredion nemá tak rozsáhlý komoditní a obchodní segment jako ADM, takže je citlivější na výkyvy v potravinářském sektoru a surovinách.
Nižší škála operací: ADM operuje v logistice, obchodování s obilovinami, infrastruktuře, energetickém segmentech — větší rozsah aktivit může pomoci amortizovat šoky v jednom segmentu.
Citlivost na marginální tlaky: Ingredion je blíže výrobě s přidanou hodnotou — tlak na ceny surovin, vstupy, regulace složek potravin může mít vyšší dopad.
🏦 Rizika pro ADM
Slabé marže v hlavních segmentech (olejniny / zpracování). Reuters+1
Potřeba úsporných opatření: ADM plánuje škrty nákladů $500–700 mil. v následujících letech. Financial Times+2Reuters+2
Problémy s účetnictvím: ADM čelí vyšetřování ohledně účetnictví v divizi výživy. AP News+1
Nízká zisková marže a vysoká citlivost na cenové výkyvy surovin. Reuters+1
🔍 Závěr a doporučení
Pokud hledáš stabilitu, relativně vyšší marže a efektivitu kapitálu, Ingredion může být zajímavější volbou — ale za cenu nižší diverzifikace a vyšší citlivosti na potravinářské trendy a suroviny.
ADM nabídne širší „základnu“ podnikání s větším rozsahem operací a možným ochranným efektem při šokových událostech v segmentu, ale vykazuje vyšší slabiny v maržích a větší zranitelnost vůči poklesům cen.
Při rozhodování bude klíčové sledovat: trendy v cenách surovin, regulační tlaky (např. sladidla, cukr, dietní programy), vývoj marží, zadlužení, kapitálová alokace a jak efektivně každá firma dokáže řídit náklady.