Rok propadu za námi, je teď správný čas na nákup společnosti Corsair?

Mnoho zná Společnost Corsair jako meme akcii, která zažila v prosinci 2020 výrazný růst, bohužel od té doby jde akcie z kopce a teď navíc zažívá krušné časy. Jednak se uvolňují restrikce v rámci pandemie, takže lidé nesedí tolik doma a neustále problémy v dodavatelském řetězci znemožňují společnosti prodávat dostatek výrobků. Ale myslím si, že tyto problémy jsou přechodné a akcie je vhodná k nákupu.

Nevýrazný výhled pro akcie

Generální ředitel společnosti $CRSR Andy Paul vydal předběžnou zprávu za 3. čtvrtletí a aktualizoval výhled. Dne 14. října společnost Corsair vyzdvihla své výjimečné výsledky z roku 2020. Uvedla, že rok 2021 považuje za rok silného růstu. Corsair bude stavět na akceleraci hráčů a streamerů, kteří si poprvé kupují vybavení.

Generální ředitel naznačil, že akcie ocenil v letech očekávání silného růstu před první veřejnou nabídkou akcií v roce 2020. Po zbytek roku 2021 jsou čisté tržby omezeny globálními problémy s logistikou a dodavatelským řetězcem. Paul uvedl, že nedostatek cenově dostupných GPU v maloobchodním kanálu poškozuje její podnikání.

Společnost $CRSR není sama, kdo vydává slabý výhled. Společnost Logitech International $LOGI zveřejnila 25. října čtvrtletní výsledky, které poslaly její akcie dolů na úroveň 80 dolarů. V době svého vrcholu se akcie $LOGI obchodovaly za 140,17 USD. Společnost Logitech vykázala meziroční nárůst tržeb o pouhá 4 %.

$LOGI rovněž vykázala pokles upravené hrubé marže, a to z 45,7 % na 42 % r/r, což by mělo investory do společnosti $CRSR znepokojovat. Společnost Logitech vynaložila více prostředků na propagaci, měla vyšší logistické sazby, náklady na výrobky a zvýšila zásoby.

Prémiová herní síla

Logitech nabízí periferní zařízení střední a vyšší třídy pro uživatele počítačů, zejména firemní. Produktová řada společnosti $CRSR je více specializovaná na produkty vyšší třídy. Zaměřuje se na trh s počítačovými hrami. Její náhlavní soupravy, myši, klávesnice a další periferie jsou špičkové produkty, které mají vysokou cenu.

Společnost Corsair rozšířila svou produktovou sílu v oblasti výkonu a rychlosti tím, že 27. října představila paměti DDR5. Hráči často volí značku $CRSR jako první. Vzhledem k tomu, že nejnovější specifikace počítačů budou vyžadovat paměti DDR5, měly by paměti Dominator Platinum a Vengeance DDR5 společnosti Corsair zvýšit tržby.

Partnerství herní společnosti se společností Snap $SNAP prostřednictvím jednotky Corsair Elgato přinese rozšířenou realitu do počítačů PC a Mac. Elgato je poskytovatelem hardwaru a softwaru pro tvůrce obsahu a streamery. Obě firmy přinesou čočky AR Snap Lenses pro aplikaci EpocCam.

Aby si společnost $CRSR udržela náskok před ostatními dodavateli herních počítačů, navázala spolupráci se společností Ubisoft $UBSFY. Společnost napsala: "PC Hráči budou moci zažít akci ve hře Far Cry® 6 i mimo obrazovku prostřednictvím komponent a periferií kompatibilních se softwarem CORSAIR iCUE." Periferní zařízení Corsair jsou s herními tituly pohlcující. Podobné obchody rozšíří její náskok před firmami jako Razer nebo Alienware.

Ocenění

Medvědi mají proti akciím $CRSR velkou sázku. Short float se pohybuje kolem 13 %. Tento negativní pohled je nebezpečný. Ocenění je nízké, poměr ceny k prodejům se pohybuje pouze kolem 1,35násobku. Přesto se středně velký dodavatel osobních počítačů Dell $DELL obchoduje za přibližně 0,9násobek tržeb. HP Inc. $HPQ se obchoduje s poměrem P/S na úrovni 0,6násobku. Akcie $HPQ se minulý měsíc odrazily od minima 26 USD a stále se obchodují s oceněním nižším než akcie $CRSR.

Na Wall Street je cílové cenové rozpětí 26,00 až 40,00 USD (podle Tipranks). Jedná se o kvalitní akcii s vysokou návratností investovaného kapitálu. Její hodnotové skóre je však nižší než u akcií $DELL a $HPQ. Společnost $CRSR si pravděpodobně udrží vyšší ocenění, protože prodává špičkové herní vybavení a počítače.

Rizika

Memetický status společnosti $CRSR poškodil střednědobé vyhlídky akcie. Spekulanti, kteří akcie přeplatili, je prodají v okamžiku, kdy opět vzrostou. Nezvykle vysoký je také medvědí short float.

Covidová pandemie se blíží ke konci. Očkování zatím prokazatelně chrání lidi před smrtící variantou delta. Lidé, kteří strávili více než 18 měsíců převážně doma, možná budou chtít častěji chodit ven. Tím by se zkrátil čas strávený hraním her nebo sledováním online přenosů hráčů.

Závěr

$CRSR nabízí investorům příležitostné rally za mírný výnos, ale jeho krátkodobé vyhlídky jsou zamlžené. V příštích dvanácti měsících se akcie mohou potýkat s problémy. Jakmile se společnost vypořádá s logistickými problémy a omezeními dodávek, akcie se zotaví.

Společnost $CRSR nabízí investorům dobrou rovnováhu mezi růstem a hodnotou v oblasti herního počítačového hardwaru.

*Nejedná se o investiční doporučení.