🛡️ Fortinet oznámil čísla nad odhady, ale výhled zaostává!
Kyberbezpečnostní společnost Fortinet $FTNT ve 3Q překonala očekávání, ale opatrný výhled tržeb a fakturací poslal akcie razantně dolů. Hlavním problémem byla slábnoucí poptávka po klíčových síťových firewallech a pomalejší růst služeb.

📊 Klíčová čísla (3Q):
Upravené EPS: 0,74 USD (0,63 USD očekávání)

Tržby: 1,72 mld. USD (1,704 mld. USD oček.)

Fakturace: 1,81 mld. USD (+14 % y/y; zhruba v souladu s očekáváním)

Akcie po oznámení výsledků klesly o více než 12 %!

🔭 Výhled na 4Q:
Tržby: 1,825 USD – 1,885 mld. USD (mírně pod středním konsenzem)

Fakturace: 2,185 USD – 2,285 mld. USD (také pod středem očekávání)

Management počítá se zrychlením růstu služeb až ve 2H26, to je pro trh dlouhé čekání, do kterého se může situace v kyberbezpečnostním sektoru významně změnit.

🏗️ Rizika společnosti:
Cyklus firewallu se ochlazuje, zákazníci protahují obnovy plánů a tlačí na cenu.

Služby a předplatné roste, ale pomaleji než si představuje trh.

Silný konkurenční tlak od společností jako je Palo Alto, Check Point a dalších.

Akcie společnosti od začátku roku klesly kolem 14 %! Od vrcholů se nachází níže o více než 26 %!

Zvyšující se konkurence a slabší výhled je velkým strašákem, ale pokud se společnosti podaří protlačit vetší růst opakujících se výnosů a udrží si zákaznickou základnu, tak se může jednat o zajímavou příležitost. Zatím společnost přidávám na watchlist a uvidím, jak se budou výsledky nadále vyvíjet.

Jaký máte názor na společnost Fortinet?