V tomto roce, kdy umělá inteligence přetváří celou ekonomiku, získává geopolitika polovodičů kritickou váhu. Jižní Korea nyní otevřeně říká, že vidí prostor pro spolupráci s Taiwanem ve věci tarifů, které americký prezident Donald Trump plánuje uvalit na dovoz čipů. Nejde o obyčejný obchodní tlak, ale o vyjednávací bitvu o to, kdo získá nejvýhodnější přístup na americký trh. A zároveň o to, zda Washington riskne narušení dodavatelského řetězce, na němž stojí jeho celá AI ekonomika. Tato debata se okamžitě dotýká i TSMC – největšího výrobce pokročilých čipů na světě, bez kterého by americké firmy jako Nvidia, Apple či AMD nebyly schopny uvést jediný high-end produkt.
Podle jihokorejského ministra obchodu Yeo Han-koo má Taiwan paralelní vyjednávání s USA, a to otevírá prostor pro koordinaci. Cílem je zajistit, aby země, které drží polovinu globální produkce pokročilých čipů, získaly výhodné podmínky. Jižní Korea už dohodu podepsala – investice do amerických strategických sektorů výměnou za záruku, že její čipy nebudou nikdy znevýhodněny vůči žádnému jinému partnerovi. Benchmarkem, který Washington výslovně zmínil, je právě Taiwan. Nepřímo tak uznává, že skutečným měřítkem v čipové politice je TSMC, ne kdokoliv jiný.
Nepřehlédněte: TSMC brzdí, trh znejistěl: První trhliny v AI euforii
Situace se přitom rychle mění. Podle amerických médií Trump a jeho poradci interně připouštějí, že slibované tarify nemusí přijít tak brzy. USA potřebují stabilní dodávky špičkových procesů – 3nm a v budoucnu 2nm – které v současnosti dokáže masově vyrábět jen TSMC. Samsung $SMSN.L má pokročilé technologie, ale zatím ne v objemech, které by pokryly explodující poptávku po AI akcelerátorech. Intel $INTC je ve zpoždění a jeho továrny v Arizoně i Ohiu nestihnou navýšení výroby tak rychle, jak USA potřebují. Washington si proto nemůže dovolit tarifní šok, který by odřízl proud TSMC waferů, bez kterých americké AI projekty okamžitě zpomalí.
Proč je nyní TSMC $TSM v centru vyjednávací hry
- TSMC vyrábí kolem 90 % nejpokročilejších čipů na světě. USA nemají alternativu — bez TSMC se zastaví vývoj Apple, Nvidia, AMD i Qualcommu.
- Její nové továrny v Arizoně nabírají roky zpoždění. To posiluje vyjednávací sílu Taiwanu: USA potřebují import ještě více, než si byly ochotné připustit.
- Každé tarifní opatření zdražuje AI hardware v USA. U GPU Nvidia už nyní tvoří největší část nákladů právě výroba u TSMC. Každý tarif znamená vyšší ceny serverů i akcelerátorů.
- TSMC je zároveň geopolitickou kartou v konfliktech USA–Čína. Washington posiluje ochranu Taiwanu nejen kvůli politice, ale kvůli jeho monopolní roli v čipech.
- Společné vyjednávání Koreje a Taiwanu brání USA „rozdělit a kontrolovat“. Pokud by USA nabídly výhody jen jedné straně, druhá může okamžitě přehodnotit investiční plány nebo zpomalit dodávky.
- Taiwan nechce, aby tarify motivovaly firmy přesouvat výrobu z TSMC k Samsungu. Koordinace s Koreou je pro Tchaj-pej cestou, jak udržet vlastní konkurenční výhodu.
Jižní Korea mezitím zaznamenává první dopady dohody: její export čipů do USA v říjnu vzrostl o 51 %, na 1.2 miliardy dolarů. Poptávku táhnou hlavně paměti HBM, které jsou jádrem AI akcelerátorů od Nvidie $NVDA – ovšem i ty se stávají kritickou vstupní surovinou, kterou Spojené státy nemohou riskovat narušit tarify. Taiwan je přitom ve stejné pozici: jeho vyjednávací sílu nedefinuje politika, ale monopol TSMC na výrobní procesy, které svět AI potřebuje více než kdy dřív.
Ve skutečnosti se tak odehrává mnohem víc než klasická obchodní dohoda. Korea a Taiwan se přibližují, protože vědí, že jejich pozice v AI řetězci je jedinečná – a že Spojené státy sice chtějí přenést výrobu domů, ale zatím nemají technologii ani kapacity, aby nahradily TSMC nebo Samsung. Aktuální jednání proto rozhodují o tom, jak bude vypadat nejdůležitější průmysl příští dekády. A zda USA risknou tarifní eskalaci, která může sice posílit domácí výrobu, ale zároveň oslabit jejich vlastní tempo inovace.
O jaké dohodě Korea a Taiwan mluví (a proč ji chtějí)
- Nejde o hotovou dohodu - jde o záměr koordinovat postup. Korea pouze naznačila, že vidí prostor pro spolupráci s Taiwanem, protože obě země čelí stejnému tlaku amerických čipových cel.
- Cílem je vyjednat společně výhodnější zacházení. Pokud budou Korea a Taiwan postupovat samostatně, USA mohou každé z nich nabídnout jiné podmínky. Společná strategie tomu má zabránit.
- Koordinace má zajistit, že žádná z nich neskončí v nevýhodě. Vzhledem k tomu, že Korea i Taiwan jsou přímí konkurenti v čipech (Samsung vs. TSMC), mají obě strach, že Washington zvýhodní jednu na úkor druhé.
- Obě ekonomiky chtějí garanci, že americká cla na jejich čipy nebudou vyšší než pro druhé. To je jádrem potenciální dohody: sladit postup, aby USA nemohly „rozdělit“ jejich vyjednávací sílu.
- Aktuálně probíhají pouze neformální signály, ne formální jednání. Korea potvrdila, že zatím není žádná oficiální bilaterální dohoda s Taiwanem - ale připouští, že prostor pro ni existuje.
- Důvodem je tlak amerických cel na pokročilé čipy. Pokud budou cla zavedena nerovnoměrně, mohla by jedna země ztratit obří část exportní výhody, zatímco druhá by ji získala.
- Taiwan vyjednává s USA sám - a Korea se bojí, že by Taiwan mohl získat lepší podmínky. Proto naznačuje, že koordinace může být výhodná pro oba.
- TSMC je nepřímo hlavním tématem této koordinace. Pokud by se cla dotkla tchajwanských waferů, USA by si podrazily vlastní AI průmysl. Korea to ví - a chce být vyjednávacím partnerem se stejnou váhou.