🖥️ Dell oznámil slabší tržby, ale extrémně silný výhled díky vysoké poptávce po AI serverech!
Dell $DELL zveřejnil výsledky za 3. fiskální čtvrtletí a tržby mírně nedosáhly očekávání. Výhled na 4. čtvrtletí však je jeden z nejsilnějších v historii společnosti, tažený obrovskou poptávkou po AI serverech.

📊 Výsledky FY3Q:
Upravený EPS: 2,59 USD (očekávání 2,47 USD)

Tržby: 27,01 mld. USD (oček. 27,13 mld. USD)

Meziroční růst tržeb: +11 %

Čistý zisk: 1,54 mld. USD (vs. 1,17 mld. USD loni)

📈 Výhled na 4Q je klíčový:
Dell očekává:
Tržby kolem 31,5 mld. USD (konsenzus jen 27,59 mld. USD)

EPS 3,50 USD (vs oček. 3,21 USD)

AI prodeje ve 4Q: 9,4 mld. USD

Zvýšení celoročního výhledu tržeb z 107 mld. na 111,7 mld. USD

⚙️Dell jako tahoun AI infrastruktury
Firma je jedním z hlavních dodavatelů systémů postavených na GPU Nvidia, což z ní dělá jeden z nejlepších ukazatelů skutečné poptávky po AI výpočetním výkonu mimo hyperscalery.

Klíčovými segmenty jsou velké podniky, vlády a neoclouds (CoreWeave, Iren…). O to méně však dodává společnost pro bigtech, který kupuje GPU přímo od Nvidie.

Firma očekává skokové zvýšení dodávek AI serverů – letos 25 mld. USD (původní odhad 20 mld.).

Data center byznys poprvé po letech přerůstá PC segment a stává se klíčovým tahounem marží.

🏗️ Segment datových center (Infrastructure Solutions Group):
Tržby: 14,11 mld. USD – v souladu s odhady

Servery & networking: 10,1 mld. USD

meziroční růst +37 %

AI servery tvořily 5,6 mld. USD

Storage: 4 mld. USD

📉 Spotřebitelská divize:
Client Solutions Group (notebooky & PC):

Tržby: 12,48 mld. USD (oček. 12,65 mld. USD)

PC segment: –7 % y/y

Dell tak potvrzuje to, co je vidět u celého PC trhu. AI servery letí vzhůru, spotřebitelská elektronika však zatím stagnuje.

💵 Strategie vrácení kapitálu:
Dell v tomto kvartálu vrátil akcionářům 1,6 mld. USD ve formě buybacků a dividend.

Akcie rostou v předburzovní fázi obchodování o více než 3,5 %. Od začátku roku si však přidávají pouze kolem 10 %!
Jaký máte názor na společnost Dell?