🛡️ AeroVironment oznámil rekordní zakázky, raketový růst tržeb a tlak na marže!
Společnost AeroVironment $AVAV, která se specializuje na vývoj bezpilotních letounů a dalších vojenských zařízení, pokračuje v jízdě na vlně zvýšených obranných výdajů. Za 2Q FY 2026 firma předvedla kombinaci explozivního růstu tržeb a rekordního objemu zakázek, ale zároveň ukázala, jak draze může rychlá expanze vyjít na straně marží.

📊 Důležitá čísla (FY 2Q 2026):
Tržby: 472,5 mil. USD +151 % meziročně

Non-GAAP EPS: 0,44 USD na akcii, mírný pokles z loňských 0,47 USD na akcii

Upravená EBITDA: 45 mil. USD, oproti 25,9 mil. USD před rokem

Upravená hrubá marže: 27 %, loni 41 %, management čeká do 4Q návrat na 30 %

Výzkum a vývoj: 36 mil. USD – 7,6 % tržeb

📦 Objednávky a backlog:
Celková hodnota nově získaných kontraktů: 3,5 mld. USD

Objednávky ve 2Q: 1,4 mld. USD

Financovaný backlog: 1,1 mld. USD

Nefinancovaný backlog: 2,8 mld. USD

Výhled tržeb pro FY 2026: 1,95–2,0 mld. USD

💰 Bilance a investice do růstu:
Hotovost + investice: 669 mil. USD

Firma plánuje nový závod v Salt Lake City.

Integrace BlueHalo jde podle vedení lépe, než se čekalo, a posiluje pozici AVAV v obranných technologiích nové generace (drony, efektory, systémy nové generace).

⚠️ Negativní zprávy:
Uzavření americké vlády a administrativní zpoždění zkomplikovaly schvalování a financování některých zakázek.

Hrubá marže spadla z 41 % na 27 %.

Segment Cyber Mission Systems hlásí pokles tržeb kvůli ukončení programů a dopadům shutdownu.

Ziskovost je citlivá na načasování velkých zakázek a jejich financování. Backlog je obrovský, ale přeměna v tržby a cash flow je náročnější.

Akcie reagují poklesem o více než 12 %!
Jaký máte názor na společnost AeroVironment?