Feed Komunita
PB
Pavel Botek
@pavelbotek · Jan 8

U Nvidia $NVDA se objevuje zajímavý detail, který hodně napovídá o tom, jak napjaté a zároveň výjimečné je dnes postavení firmy v AI ekosystému. Nvidia nově po čínských zákaznících požaduje plnou platbu předem za čipy H200...

– bez možnosti storna, refundace nebo změny konfigurace. Jde o výrazně tvrdší podmínky než dřív a jasný signál, že firma si chrání záda v prostředí regulatorní nejistoty kolem schvalování dovozů do Číny.

Zároveň to ale ukazuje druhou stranu mince: poptávka je tak silná, že si Nvidia tyto podmínky může dovolit. Čínské technologické firmy mají objednáno přes dva miliony kusů H200, což výrazně převyšuje aktuální výrobní kapacity. Přestože Čína tlačí na domácí alternativy a do hry vstupují lokální čipy, výkonově se stále nedokážou plně vyrovnat Nvidii v tréninku velkých modelů. Nvidia tak stojí v paradoxní pozici – politicky omezená, ale technologicky téměř nepostradatelná.

Pro investory je to důležitý signál. Krátkodobě může regulatorní riziko brzdit část dodávek, dlouhodobě ale tato situace spíš potvrzuje cenovou sílu a dominantní postavení firmy.

Vnímáte tyto tvrdší platební podmínky jako ochranu ziskovosti a důkaz síly Nvidie, nebo jako varování, že geopolitické riziko může začít mít větší dopad na její byznys i valuaci?

LN
Lukáš Nekvapil @lukasnekvapil Jan 10

Zajímá mě jestli to takto budou dělat i ostatní firmy třeba jako $AMD.

M
malyradek7 @malyradek7 Jan 10

Těch zakázek mají strašně moc a pomalu se z nich stává monopol. Já zatím pořád více věřím $AMD.

V
Vladimír @vladahlavacek Jan 9

Podle mě je to spíše pozitivní signál a je vidět, že ta Nvidie si může diktovat podmínky a pravidla. Ty máš akcie $NVDA v portfoliu?

VP
Vlada Ponechal @vladaponechal Jan 8

Nemyslím si, že toto bude mít dopad na valuaci nebo jejich business. Poptávka výrazně převyšuje výrobu... Tím je vše dané. Naopak, ve mě to vzbuzuje důvěru, že mají silnou pozici a hlavně, že pevně drží svůj business v rukou. Ošetřili riziko a ošetřili jej správně.