Úvahy o tom, zda mohou akcie Advanced Micro Devices do konce dekády vyrůst o více než 300 %, nejsou postavené na spekulacích. Vycházejí z konkrétních plánů managementu, rychle rostoucí poptávky po AI výpočetním výkonu a ze strukturální změny v tom, jak firmy budují datová centra. Právě proto se AMD stalo jedním z nejvíce diskutovaných titulů polovodičového sektoru – nikoli proto, že by šlo o „bezpečnou sázku“, ale proto, že nabízí extrémně asymetrický profil výnosu a rizika.
Zároveň platí, že trh dnes už AMD neposuzuje jako outsidera. Valuace, konsenzus analytiků i mediální pozornost naznačují, že investoři počítají s výrazným úspěchem datacentrové strategie. Otázka tedy nezní, zda AMD poroste, ale zda dokáže splnit laťku, kterou si samo i trh nastavily. A právě zde se začíná investiční příběh lámat.
Top body investiční teze
AMD cílí na více než 60% CAGR tržeb z datových center až do roku 2030, u AI akcelerátorů Instinct dokonce nad 80 %.
Kontrakty s OpenAI a Oracle výrazně zvyšují…