Aktualizace mé pozice v Amazon (AMZN) – Důvody pro držení a klíčová rizika

Rád bych popsal svoji pozici v $AMZN , do které jsem vstoupil před rokem při ceně 211 USD za akcii. Dnes představuje 2,2 % mého portfolia, přičemž akcie se aktuálně obchoduje kolem 245 USD.

Tři hlavní důvody, proč považuji AMZN za dobrou investici:

1. Dominantní postavení v e-commerce: Amazon nadále drží významný podíl na globálním trhu online maloobchodu, těží z síťových efektů, rozsáhlé logistické infrastruktury a opakujících se předplatných Prime, které podporují loajalitu zákazníků a stabilní růst tržeb.

2. AWS jako motor růstu s vysokou marží: Amazon Web Services zůstává lídrem na trhu cloud computingu, generuje významný FCF a expanduje do oblastí jako je umělá inteligence a strojové učení, což ji předurčuje k trvalému vysokému růstu ves stále více digitalizované ekonomice.

3. Diverzifikované zdroje příjmů: Kromě maloobchodu a cloudu poskytují Amazonu příjmy také reklama, streamování (Prime Video) a nové aktivity jako zdravotnictví (Amazon Pharmacy) a robotika, což je dobré pro další inovace a diverzifikaci tržeb.

Dvě klíčová rizika, která mohou investici ovlivnit:

1. Intenzivní konkurence: Konkurenti jako Walmart, Alibaba a Shopify posilují v e-commerce a cloudových službách, což by mohlo zmenšovat podíl Amazonu na trhu a tlačit na marže prostřednictvím cenových válek nebo konkurenčních inovací.

2. Regulační dohled: Probíhající antimonopolní vyšetřování a potenciální regulace v USA a EU by mohly vést k pokutám, nuceným prodejům divizí nebo omezení obchodních postupů. To může zvýšit provozní náklady a nejistotu.

Proč věřím, že dlouhodobé držení AMZN má smysl:

Amazon má za sebou úspěšnou historii inovací pod silným vedením, neustále reinvestuje do oblastí s vysokým růstem jako je AI a logistika. Jeho systém vytváří trvalé konkurenční výhody a s akcelerací globalizace je společnost dobře připravena na výzvy v příštím desetiletí. To ji činí klíčovou růstovou pozicí mého portfolia navzdory krátkodobé volatilitě.

Plánuji přikoupit, pokud akcie klesne kolem 215 USD, což vidím jako atraktivní vstupní bod pro průměrování nákladů.

Držíte AMZN? Jaká je vaše cílová cena nebo názor na její dlouhodobý potenciál versus regulační rizika?