Většina investorů má dnes portfolia „přefouknutá“ americkými technologiemi. Valuace v USA začínají být napjaté a koncentrace rizika do pár jmen jsou extrémní. Hledám stabilitu a rozumnější nákupní ceny, hlavně rozložit riziko při investování na kapitálovém trhu.

Zatímco USA hnané AI mánií často obchodují za vysoké násobky, v Evropě najdeme firmy, které jsou světovými lídry ve svých oborech, mají silnou podporu států a jejich byznys model je postaven na reálných základech a dekádách tradice.

Pro diverzifikaci mého portfolia jsem vybral dva severské giganty (krátkou dekádu svého života jsem prožil ve Skandinávii, stále jsem jí ovlivněn), které perfektně doplňují moji strategii:

Investor AB $IVSXF, INVEB.SE, IVS: konglomerát podobný Berkshire Hathaway INC.

- Investor AB není jen obyčejná holdingová společnost. Je to investiční vozidlo rodiny Wallenbergových, které už přes 100 let definuje skandinávský byznys.

- V jedné akcii kupuji expozici na firmy jako Atlas Copco, ABB, AstraZeneca, SAAB <3, také malou expozici Nasdaq a další.

- Patricia Industries - privátní firmy, které Investor AB vlastní: Mölnlycke Healt Care, Laborie, Permobil, Piab Group a další.

- Investor AB se dlouhodobě obchoduje s diskontem k čisté hodnotě aktiv (NAV), přitom historicky překonává indexy. Je to sázka na nejlepší evropský management a diverzifikaci napříč sektory od zdravotnictví až po průmyslovou automatizaci.

Kongsberg Gruppen $NSKFF, KOG.NO, KOZ1: technologie i trend ve vyzbrojování

- Norská technologická skupina, která dominuje v námořní automatizaci (Kongsberg Maritime) a obranných systémech (Kongsberg Defence & Aerospace – např. systémy NASAMS).

- Žijeme v době zvýšeného geopolitického napětí a potřeby energetické bezpečnosti. Kongsberg má rekordní backlog zakázek a poloviční podíl norského státu mu dává pevnou stabilitu. Je to firma, která nevyrábí jen software, ale kritickou infrastrukturu pro budoucnost.

Obě tyto firmy mají pestrou historii obchodování a přesto jejich jména často neslyšíme.

Není to o tom opustit USA, ale o tom nepálit kapitál tam, kde je přeplněno. Evropa, a speciálně Skandinávie, nabízí stabilitu, kterou v dnešní volatilní době potřebujeme.

Jak to máte vy? Stále se nenudíte v zemi neomezených možností nebo už také hledáte perspektiva na starém kontinentu?