💊 Pfizer oznámil lepší čtvrtletí, ale trh zajímá hlavně přechod do post-covidové éry!
Výsledky Pfizeru $PFE za čtvrté čtvrtletí ukázaly, že firma stále umí pozitivně překvapit, a to i v prostředí, kde doznívá covidový boom a část portfolia čelí strukturálním tlakům.
📊 Čísla za čtvrtý kvartál
Upravený zisk: 0,66 USD na akcii (nad očekáváním trhu)
Tržby: 17,56 mld. USD (rovněž nad konsensem, meziročně -1 %)
Pokles tržeb je dán především slabší poptávkou po covidových produktech, což už trh delší dobu bere jako normální. Důležitější je, že jádrový byznys dokázal výsledky stabilizovat lépe, než se čekalo.
🔮 Výhled na rok 2026
Pfizer potvrdil mírnější výhled:
Upravený zisk: 2,80-3,00 USD na akcii
Tržby: 59,5-62,5 mld. USD, zhruba na úrovni roku 2025
Za stagnací stojí nejen ústup covidových tržeb, ale také ztráta exkluzivity u některých zavedených léků a tlak na ceny v americkém zdravotním systému.
🧬 Sázka na budoucnost
Klíčovým prvkem strategie je přesměrování kapitálu do nových oblastí růstu. Nejviditelnějším krokem je akvizice biotechnologické společnosti Metsera za 10 mld. USD, zaměřené na léčbu obezity. První data ze střední fáze vývoje naznačují možnost měsíční aplikace injekce s výrazným úbytkem hmotnosti, což by firmě otevřelo dveře na mimořádně atraktivní trh.
⚙️ Náklady pod kontrolou
Pfizer zároveň pokračuje v rozsáhlém programu úspor. Do konce roku 2027 plánuje snížit náklady přibližně o 7,7 mld. USD, což má částečně kompenzovat tlak na marže a ceny léků.
Pfizer se tak nachází ve fázi přechodu. Covidové příjmy mizí, regulace cen zesiluje a konkurence u starších léků roste. Na druhé straně stojí silná rozvaha, výrazné úspory a cílené investice do oblastí s dlouhodobým růstovým potenciálem.
Jaký máte názor na společnost Pfizer?