Na trhu, kde se většina pozornosti cyklicky přelévá mezi umělou inteligencí, velké technologie a obranné tituly, zůstává část ekonomiky dlouhodobě podceněná. Přitom jde o infrastrukturu reálného světa, bez které nefunguje e-commerce, výroba ani zásobování. A když se tato infrastruktura řídí přes dlouhodobé kontrakty, umí být překvapivě stabilní i v horších fázích cyklu.

Právě tady leží investiční pointa dnešní firmy. Cena akcie po víceletém růstu působí „dostatečně naceněně“, ale detailnější pohled do valuace, kapitálové návratnosti a dividendové disciplíny říká něco jiného. Kombinace zhruba 16% diskontu vůči odhadu férové hodnoty a téměř 2% dividendy navíc vytváří asymetrii, která je pro akciového investora zajímavá i bez potřeby trefovat krátkodobé makro.

Top body analýzy

• Přibližně 35% prostor k přecenění vůči odhadu férové hodnoty při současné ceně kolem 217 dolarů

• Téměř 2% dividenda a historicky mimořádně dlouhá série nepřerušených čtvrtletních výplat

• Byznys postavený na smluvních…