Portfolio spotlight: $EIX – držím dál i po dosažení cíle

$EIX (Edison International) je velká společnost ze sektoru utilit, která prostřednictvím dceřiné firmy Southern California Edison zásobuje elektřinou především jižní Kalifornii. Zaměřuje se na výrobu, přenos a distribuci elektřiny a zároveň výrazně investuje do obnovitelných zdrojů a modernizace sítě.

Tuto pozici držím od června 2025, kdy jsem nakupoval za 51,95 USD. Můj původní cíl byl 65 USD, kterého už akcie dosáhla (aktuálně se pohybuje kolem 65,50 USD k 11. únoru 2026).

Pozici zatím neplánuji uzavírat. Chci dát akcii prostor pro další růst a pokud by se dostala nad 73 USD, nastavil bych trailing stop-loss na 65 USD, abych ochránil dosažený zisk a zároveň ponechal otevřený prostor pro další zhodnocení. Tento přístup kombinuje řízení rizika s potenciálem růstu v defenzivním sektoru.

Tři hlavní pozitiva

1. Stabilní dividendový výnos Dividendový výnos kolem 3,9 % a historie pravidelného navyšování dividend zajišťují stabilní cash flow i v období vyšší tržní volatility.

2. Růst díky obnovitelným zdrojům Tlak Kalifornie na čistou energii hraje společnosti do karet. Investice do solární energie, bateriových úložišť a infrastruktury pro elektromobily by měly podporovat dlouhodobý růst (odhadovaný růst EPS kolem 5–7 % ročně).

3. Regulovaný byznys model Sektor utilit nabízí relativně předvídatelné výnosy díky regulovaným cenám. Silná rozvaha umožňuje pokračovat v investicích do infrastruktury.

Hlavní rizika

1. Riziko požárů v Kalifornii Jako utilita působící v Kalifornii nese firma riziko vysokých náhrad škod při lesních požárech. Historicky šlo o závazky přesahující 1 miliardu USD, což může negativně ovlivňovat sentiment i finanční výsledky.

2. Vyšší zadlužení Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu přes 1,5 znamená, že financování rozsáhlých investic do odolnosti sítě může zatížit rozvahu, zejména v prostředí s vyššími sazbami nebo přísnějšími regulacemi.

Tato pozice zapadá do mé konzervativní, dlouhodobé strategie zaměřené na stabilitu a pravidelný příjem.

Jak vnímáte $EIX vy? Drželi byste titul kvůli dividendě nebo jsou podle vás rizika v tomto sektoru příliš vysoká?