🌐 Dobré výsledky u Cisca nestačí, akcie oslabují!

U technologických lídrů nestačí překonat očekávání. Akcie společnosti Cisco System $CSCO po zveřejnění výsledků oslabily o více než 9 %, přestože čísla za uplynulé čtvrtletí byla nad odhady.

📊 Výsledky za 2. fiskální čtvrtletí:

Upravený zisk: 1,04 USD na akcii (nad očekáváním 1,02 USD)

Tržby: 15,35 mld. USD (nad odhady 15,12 mld. USD)

Meziroční růst tržeb: přibližně +10 %

Čistý zisk: 3,18 mld. USD (výrazný meziroční nárůst)

Klíčový segment sítí vzrostl o 21 % na 8,3 mld. USD, což překonalo očekávání analytiků. Tento růst poskytuje jasný signál, že poptávka po infrastruktuře zůstává solidní.

🤖 AI zvyšuje očekávání, ale i požadavky

Trh však od Cisca očekává výraznější podíl na boomu umělé inteligence. Firma oznámila objednávky AI infrastruktury od hyperscalerů ve výši 2,1 mld. USD a uvedla na trh nový přepínač s čipem od Nvidie. Spolupracuje také s AMD na infrastrukturních projektech.

Problémem je výhled pro aktuální čtvrtletí, který pouze odpovídá očekáváním trhu. U technologických společností se očekává větší růst, stabilní výsledky tak investorům nestačí.

🔮 Výhled:

EPS: 1,02-1,04 USD (v souladu s odhady)

Roční EPS (FY 2026): 4,13-4,17 USD

Roční tržby: 61,2-61,7 mld. USD (cca +8,5 % y/y)

📦 Paměti

Rostoucí ceny pamětí, vyvolané silnou poptávkou po GPU, nutí výrobce zařízení upravovat cenovou politiku. Cisco již oznámilo zvýšení cen a úpravu smluv s partnery. Management však neočekává výrazné předzásobování ze strany zákazníků.

Jaký máte názor na společnost Cisco?