Bullish katalyzátor pro TSMC $TSM ? Tahle obchodní dohoda mezi USA a Tchaj-wanem může být přesně tím typem strukturální podpory, kterou investoři v posledních měsících hledají.

Finální dohoda potvrzuje 15% americké clo na dovoz z Tchaj-wanu místo původně hrozících 20 %, čímž se ostrov dostává na stejnou úroveň jako Jižní Korea a Japonsko. Pro TSMC je klíčové, že se tím snižuje geopolitická nejistota kolem exportů polovodičů do USA, což je jeho největší a nejstrategičtější trh. Současně dohoda obsahuje závazek tchajwanských firem investovat v USA až 250 miliard dolarů do výroby polovodičů, energetiky a AI infrastruktury, z čehož už 100 miliard dolarů má přislíbeno právě TSMC. To znamená nejen politické „krytí“ pro expanzi v Arizoně, ale i hlubší provázání s americkým ekosystémem AI čipů.

Další rovina je strategická. Dohoda mluví o budování „důvěryhodných high-tech dodavatelských řetězců“ mezi USA a Tchaj-wanem. V době, kdy Washington i Peking tlačí na technologickou suverenitu, to TSMC staví do pozice téměř nenahraditelného partnera pro americké firmy jako Nvidia, AMD nebo Apple. Pokud se zároveň potvrdí silná poptávka po AI čipech v letech 2026–2028, může kombinace geopolitického uvolnění a investiční expanze fungovat jako dlouhodobý fundamentální vítr do plachet.