Portfolio Spotlight: UNH – Budování pozice v sektoru zdravotnictví

V současnosti držím dvě pozice ve společnosti $UNH (UnitedHealth Group), obě otevřené v květnu 2025 – první na ceně 321,91 USD a druhou na 257,94 USD. Tyto dvě pozice dohromady představují 2,04 % hodnoty mého USD portfolia.

Společnosti věřím z pohledu střednědobého růstového potenciálu a stanovil jsem si cílovou cenu na úrovni 390 USD. Pokud by akcie pokračovala v růstu a překonala hranici 415 USD, nastavil bych trailing stop loss na úrovni 390 USD s cílem ochránit dosažené zisky a současně ponechat prostor pro další růst.

UnitedHealth Group je největší zdravotní pojišťovnou ve Spojených státech. Prostřednictvím divize UnitedHealthcare poskytuje zdravotní pojištění a skrze segment Optum nabízí diverzifikované služby, jako jsou správa lékových benefitů, datová analytika či optimalizované modely zdravotní péče. Společnost kombinuje rozsah, technologické zázemí a důraz na efektivitu zdravotní péče.

Hlavní výhody:

Defenzivní obchodní model se stabilní poptávkou. Výdaje na zdravotní péči jsou relativně odolné vůči ekonomickým cyklům. Společnost těží ze stárnutí populace a dlouhodobě stabilní potřeby zdravotního pojištění a souvisejících služeb.

Silný růst segmentu Optum. Tato divize je klíčovým tahounem růstu tržeb i marží a zároveň přináší diverzifikaci mimo tradiční pojišťovací byznys.

Hlavní rizika:

Regulatorní a politická nejistota. Změny v úhradách programu Medicare Advantage, potenciální zásahy státu nebo antimonopolní dohled mohou mít přímý dopad na ziskovost.

Vyšší ocenění a riziko exekuce. Akcie se často obchoduje s prémií. Jakékoli zpomalení růstu nebo tlak na marže (například v důsledku růstu nákladů na zdravotní péči) může vést k výraznější korekci.

Srovnání výkonnosti od května 2025:

Od mých nákupů zaznamenal index $^GSPC přibližně +18 %. Naproti tomu $UNH se od první vstupní ceny pohybuje spíše do strany až mírně v záporu. Druhý nákup na výrazně nižší ceně však zlepšil průměrnou nákupní cenu. To zároveň podtrhuje defenzivní charakter této akcie v prostředí zvýšené volatility.

Tato pozice zapadá do mé konzervativní, dlouhodobé strategie zaměřené na kvalitní společnosti se stabilními cash flow.

Držíte aktuálně $UNH nebo jiné zdravotnické tituly ve svém portfoliu? Zvyšujete v současném tržním prostředí váhu defenzivních sektorů?

Anglická verze tohoto postu je dostupná na mém profilu na www.etoro.com. Pokud mě chcete sledovat právě tam nebo případně kopírovat mé USD portfolio, budu moc rád!