Jak vypadá od začátku roku 2025 souboj dvou největších výrobců mobilních telefonů (Apple $AAPL a Samsung) na světě?
Souboj je při pohledu na graf dost nevyvážený. Akcie $AAPL posilují o 8,5 % zatímco Samsung přidal už 261 %! Co se děje za oponou?
Zmíněná nerovnost souboje byla vytvořena v posledních letech hlavně díky prudkému nárůstu cen RAM a DRAM pamětí. Ty totiž nutně potřebují k fungování nejnovější datacentra a AI procesory od $NVDA, $AMD a dalších výrobců.
Apple $AAPL ale přeci vyrábí zařízení (telefony, počítače, tablety, hodinky) a ne paměti. To je pravda. Jenže Samsung je vyrábí.
To je hlavní důvod, proč akcie korejského výrobce telefonů Samsung Galaxy v posledních měsících tolik rostou. Je to totiž po boku Micronu $MU (jehož akcie od začátku roku vzrostly o 399 %) jeden z největších výrobců tohoto typu pamětí na světě. A díky obrovské poptávce po AI, která tyto paměti prostě k fungování vyžaduje, rostla i jejich cena, tím pádem marže a zisky těchto firem a na to následně reagovala i cena akcií.
Apple $AAPL je tedy co se týče tohoto růstu Samsungu v nevýhodě. Jak to? Vysoké ceny RAM pamětí totiž mohou ovlivnit (a podle CEO Applu Tima Cooka ovlivní) marže Applu. V iPhonech a dalších produktech Applu jsou totiž paměti také třeba.
Pro Samsung je to tedy win-win situace. Nejenže si paměti do svých zařízení vyrábí sám (a tím pádem nepocítí tlak vyšších cen), tak mu to dává velkou výhodu oproti největšímu konkurentovi v podobě $AAPL, který bude muset za paměti platit výrazně více než dříve. A do třetice, Samsung bude dál vydělávat na vysokých cenách pamětí, které prodává AI výrobcům.
To může korejský Samsung posunout z pohledu zisku na úplně jiný level a firma tak bude třeba moci více investovat do vývoje nových telefonů.
I po tomto obřím růstu poptávky, na který primárně nyní reaguje cena akcií Samsungu, je tento segment stále o něco menší než prodej spotřební elektroniky a to v poměru 39,01 % ku 56,34 % z celkových tržeb firmy za rok 2025.
Nůžky mezi výkonností akcií obou společností se tak v dalších měsících mohou stále více rozevírat. Poptávka po AI zatím neslábne a i když Apple v posledním kvartálu reportoval rekordní příjmy z prodejů iPhonů, růst akcií $AAPL na level Samsungu to nemá šanci dostat.
PS: Oficiální TICKER symbol společnosti Samsung jsem neuváděl v textu schválně, aby nevzniklo žádné nedorozumění. Spolenčost je totiž kótovaná na korejské burze a pokud si ji chcete vyhledat, musíte hledat podle číselného kódu 005930. Zde je důležité nezapomenout, že cena je v johokorejských wonech. Aktuální kurz do amerického dolaru je 1:1442.
Pokud byste se však na akcie chtěli podívat třeba na burze v Londýně, TICKER je $SMSN. Na Buliosu najdete akcie Samsungu po TICKER symbolem $SSUN.F.
Jaký je váš pohled na tuto situaci?