Portfolio pod lupou: 3 akcie na watchlistu, které jsou podle mě aktuálně nadhodnocené

Dnes se podívám na tři akcie, které mám dlouhodobě na watchlistu, ale při současných cenách je považuji za výrazně nadhodnocené. Můj přístup je jednoduchý – buď počkám na návrat k předem stanoveným vstupním cenám, nebo mi příležitost uteče.

Nevylučuji, že zhruba během 2 měsíců své vstupní i cílové ceny přehodnotím, ale aktuálně považuji úrovně za správně nastavené a nevidím důvod je měnit.

Všechny tři tituly se nyní obchodují přibližně 14–18 % nad mými vstupními cenami.

1. $SOFI – plánovaný vstup: 13,50 USD

Aktuální cena je výrazně výše.

Proč ji považuji za nadhodnocenou:

- Velmi vysoké valuace vzhledem k současné ziskovosti a fázi růstu

- Silná konkurence v oblasti digitálního bankovnictví a úvěrů tlačí na marže

- Nedávný růst je podle mě tažen spíše sentimentem a retailovým zájmem než fundamenty

- Rizika spojená s úvěrovými ztrátami a makro prostředím nejsou plně započítaná

2. $NU – plánovaný vstup: 12,50 USD

Také se obchoduje výrazně nad cílovou nákupní cenou.

Proč ji považuji za nadhodnocenou:

- Extrémně rychlý růst je už z velké části započítaný v ceně

- Vysoká závislost na brazilské ekonomice a úrokových sazbách zvyšuje volatilitu

- Růst počtu klientů je vysoký, ale monetizace a dlouhodobá ziskovost se teprve musí plně potvrdit

- Akcie výrazně rostla v posledním bull marketu bez výraznější korekce

3. $TSLA – plánovaný vstup: 295 USD

Cena se nachází znatelně nad mojí vstupní zónou.

Proč ji považuji za nadhodnocenou:

- Vysoká očekávání (robotaxi, Optimus, energetická řešení) jsou již z velké části započítaná v ceně

- Rostoucí konkurence v EV segmentu, zejména z Číny

- Tlak na marže a zpomalující růst dodávek oproti minulým rokům

- Valuace ponechává minimální prostor pro chyby v exekuci

Moje filozofie je zůstat trpělivý a disciplinovaný. Raději přijdu o příležitost, než abych nakupoval za cenu, kde mi nedává smysl poměr rizika a výnosu.

Jak to máte vy? Držíte se striktně svých vstupních cen, nebo je upravujete, když trh roste/klesá? Sledujete některou z těchto akcií a považujete ji na současných cenách za atraktivní pro vstup do pozice?

Anglickou verzi tohoto příspěvku najdete na mém profilu na eToro. Pokud mě tam budete chtít sledovat nebo případně kopírovat mé USD portfolio, budu rád!