Trh s léky na obezitu je největší růstový příběh ve farmacii a investoři už pochopili, že vítězové inkasují desítky miliard ročně a výrazně přepíší valuace. Eli Lilly už dnes ukazuje, jak vypadá komerčně úspěšná „GLP‑1 mašina“, zatímco Amgen teprve skládá pipeline kolem MariTide a IMID biologik. Současně jde o dvě velké, dobře financované firmy - ani jedna není riskantní mikrocap s jedním projektem, rozdíl je spíš v tom, kdo je napřed v produktech a strategii.

Zaměříme se výhradně na dvě osy: obezita a IMID (autoimunitní a zánětlivá onemocnění). Ukážeme, kdo dnes skutečně prodává, kdo má lepší data, jaké jsou ceny a adresovatelný trh a co současná valuace obou firem říká o očekáváních investorů. Cílem je, aby si každý na konci textu dokázal rozhodnout, zda mu dává větší smysl platit „prémii“ za Lilly, nebo spíš vsadit na levnější, ale rizikovější Amgen.

Top body analýzy

• Lilly už dnes inkasuje desítky miliard dolarů ročně z Mounjaro a Zepbound, které tvoří více než polovinu tržeb firmy;…