Portfolio pod lupou: Update pozice $ARM – držet, prodat, nebo zvýšit cíl?

Dne 8. ledna 2026 jsem otevřel pozici v $ARM poté, co cena klesla pod moji plánovanou vstupní úroveň 115 USD. Od té doby pozici držím s původním cílem 175 USD. Aktuálně se akcie obchoduje kolem 162 USD, takže řeším další postup.

Níže je můj aktuální pohled po několika měsících držení:

Proč se mi $ARM stále líbí (dlouhodobě):

- Dominantní postavení v licencování CPU architektur s vysoce škálovatelným a maržovým royalty modelem

- Silné dlouhodobé trendy (AI, datová centra, edge computing, automotive, mobilní zařízení)

- Rostoucí adopce architektury Armv9 a vysoká „stickiness“ zákazníků

- Profit z budování globální AI infrastruktury a potřeby efektivnějších výpočtů

Rizika, která sleduji:

- Vysoká valuace – akcie se obchoduje za prémiové násobky

- Závislost na menším počtu klíčových zákazníků

- Geopolitická rizika (zejména expozice vůči Číně)

- Rostoucí konkurence v oblasti alternativních architektur

Srovnání v rámci sektoru (12–18 měsíců):

$NVDA : Výrazně silnější růst i výkonnost díky přímé expozici na AI GPU, ale zároveň vyšší volatilita

$AMD : Rychlejší růst tržeb v posledním období, ale nižší marže – více zaměřený na finální produkty než na licencování

$QCOM : Podobný model (licence + čipy), ale více orientovaný na mobilní segment – obvykle nižší valuace i volatilita

$AVGO : Širší portfolio a silná AI expozice – lepší výkonnost, ale vyšší zadlužení a cykličnost

Celkově $ARM stojí někde uprostřed – má velmi čistý byznys model, ale zároveň nese výrazné valuace riziko.

Jaký je můj aktuální plán:

Zatím ponechávám původní target 175 USD.

Po jeho dosažení zvažuji přechod na trailing stop-loss (cca 5–8 % pod maximem).

Zvýšení targetu nad 200 USD dává smysl pouze při potvrzení silného růstu (zejména AI royalty) v dalších výsledcích.

Alternativně zvažuji částečný výběr zisků na 175 USD a ponechání menší pozice.

Disciplína je pro mě klíčová – vstupoval jsem s jasným plánem a nechci ho měnit jen kvůli aktuálnímu výraznému pohybu.

Jak to vidíte vy? Držíte $ARM nebo jiné polovodičové akcie? Vybírali byste zisky, nebo nechali pozici dál růst?

Anglickou verzi tohoto příspěvku najdete na mém profilu na eToro. Pokud mě tam budete chtít sledovat nebo případně kopírovat mé USD portfolio, budu rád!