Hledáte energetické akcie s dividendou? Zvažte tyto 3 společnosti

Energie bude s časem jenom růst, neexistuje způsob, jak bychom se bez elektřiny, nebo paliva obešli. Na energiích stojí snad všechny odvětví. Proto si myslím, že transformace do čisté energie ještě dlouho potrvá. Každopádně mít v portfoliu společnosti, které se už dnes začínají orientovat na zdroje čisté energie, se vyplatí. Proto doporučuji tyto tři energetické společnosti, u kterých dlouhodobě očekávám růst.

NextEra Energy $NEE 

Základem podnikání společnosti $NEE je její portfolio regulovaných veřejných služeb. To je z velké části tvořeno společností Florida Power & Light, největší elektrárenskou společností ve Spojených státech. Ve Slunečním státě má také některá další aktiva v oblasti veřejných služeb.

Velkým příběhem tohoto podnikání je pomalý a stabilní růst. Ten pramení z pokračující migrace lidí, což znamená více zákazníků. A také díky zvyšování sazeb, které je pro regulační orgány zdůvodněno kapitálovými výdaji potřebnými k udržení vysoké úrovně utilit. V roce 2022 bude společnost $NEE pracovat na dokončení víceletého plánu kapitálových investic v této oblasti ve výši 30 miliard USD.

Na druhé straně si $NEE činí nárok na to, že je největším výrobcem energie ze slunečních a větrných elektráren na světě. V současné době disponuje 26 gigawatty elektrické kapacity, z nichž většinu tvoří solární a větrná energie. Do roku 2023 však plánuje vybudovat dalších až 30 gigawattů, čímž by více než zdvojnásobila svou již tak obří velikost. Většinu z toho bude opět tvořit solární a větrná energie, ale na významu začíná nabývat i skladování energie. To si pravděpodobně vyžádá stejně velké výdaje, jaké $NEE vynakládá ve své regulované činnosti.

Celkově společnost očekává, že do roku 2023 poroste zisk o 6 až 8 % a dividendy se pravděpodobně posunou zhruba o 10 %. To je na energetickou společnost působivé. Akcie nejsou levné a dividendový výnos činí zhruba 1,74 %, ale pro růstové a příjmové investory stále stojí za bližší pozornost.

Enbridge $ENB

Obchodní model společnosti $ENB spočívá ve vybírání poplatků. Například její ropovody a plynovody, které tvořily zhruba 83 % jejího zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA), jsou aktiva založená na poplatcích v rámci středního proudu, kdy společnost z velké části dostává zaplaceno za používání potrubí bez ohledu na ceny komodit. Zhruba 14 % EBITDA pochází z regulované distribuce zemního plynu. A zbytek, pouhá 3 %, připadá na obnovitelné zdroje energie, které se prodávají na základě dlouhodobých smluv. Poslední položka je docela malá, ale cílem je využít podnikání v oblasti uhlíku k financování růstu činností v oblasti čisté energie v průběhu času.

To nás přivádí k plánům kapitálových výdajů společnosti $ENB. V současné době severoamerický gigant v oblasti středního proudu směřuje 16 % svých investičních výdajů do části svého podnikání zaměřené na čistou energii. To je mnohem více než 3 % EBITDA, které čistá energie představuje, a zahrnuje to řadu velkých projektů větrné energie na moři v Evropě.

Tyto nadměrné výdaje by však měly vést k tomu, že tento byznys bude časem stále důležitější, i když podniky založené na uhlíku budou nadále vyhazovat obrovské množství hotovosti. Pozoruhodné je, že $ENB očekává, že v roce 2022 bude mít přebytečné 2 miliardy dolarů v cash flow, pro které bude muset najít domov, což by mohlo zahrnovat zpětné odkupy akcií, takže nebude mít problém najít peníze na toto úsilí a možná je časem i navýší. Mezitím mohou investoři zaměřující se na příjmy inkasovat tučný 6,67% dividendový výnos, zatímco management bude pomalu pracovat na aktualizaci okolního světa.

Royal Dutch Shell $RDSB

Společnosti NextEra i Enbridge patří mezi dividendové aristokraty a zvyšují své dividendy každoročně již více než 25 let po sobě. Společnost $RDSB snížila dividendu na začátku roku 2020, který byl pro integrovaného ropného giganta kvůli pandemii koronaviru hrozivý (nebyla zdaleka sama). Přibližně ve stejnou dobu jako snížení dividendy však společnost také oznámila plány na přesun svého podnikání směrem k čisté energii, přičemž jako zdroj financování využila provozování špinavé energie.

Jak se dalo očekávat, podnikání společnosti $RDSB je stále do značné míry závislé na uhlíkových palivech. Společnost však přijímá stále větší závazky v oblasti čisté energie a zároveň se zbavuje ropných a plynárenských podniků, takže plní svůj provozní slib. A od snížení dividendy ji zvýšila již třikrát, takže plní i své dividendové cíle. S 3,46 % dividendou má $RDSB nejnižší výnos ze svých nejbližších kolegů, ale pokud hledáte způsob, jak těžit ze silné poptávky po ropě i obnovitelných zdrojích energie, jedná se o přední integrovanou možnost.

Závěr

Zdá se, že vyznavači ESG by si přáli, aby globální trhy s energií byly něco jako vypínač, u kterého stačí otočit a všichni budeme používat čistou energii. To není možné, ale prozíravé společnosti, které mají našlápnuto k uhlíkové ekonomice, se na případný přechod k čisté energii začínají připravovat již nyní. A to je typ dlouhodobé investice do energetiky, kterou chcete vlastnit. Společnosti $NEE, $ENB a $RDSB jsou ideálním výchozím bodem pro vaše výzkumné úsilí.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Zdroj