📌 Prečo je pre mňa S&P Global aktuálne zaujímavá akcia na dokup? $SPGI

S&P Global patrí medzi firmy, ktoré držím vo svojom portfóliu a aktuálne ju vnímam ako jednu z najzaujímavejších kvalitných akcií na trhu.

Nie preto, že by bola „sexy“.

Nie preto, že by sa o nej denne hovorilo na sociálnych sieťach.

Ale preto, že ide o extrémne kvalitný biznis, ktorý podľa mňa trh momentálne neoceňuje tak, ako by si zaslúžil.

---

S&P Global je pre mňa finančná infraštruktúra.

Firma stojí na viacerých veľmi silných pilieroch:

🔹 ratingy

🔹 indexy

🔹 finančné dáta

🔹 analytika

🔹 benchmarky

🔹 market intelligence

Najsilnejší moat vidím hlavne v ratingovom biznise.

Tu nejde o bežnú konkurenčnú firmu, kde zajtra príde nový hráč a jednoducho zoberie trhový podiel.

Ratingy sú vysoko regulovaný, dôveryhodnostný a infraštruktúrny biznis.

Ak firma alebo štát vydáva dlhopisy, rating od veľkých agentúr má obrovský význam.

A práve tu má S&P Global spolu s Moody’s veľmi silnú pozíciu.

Nie je to úplne čistý duopol, keďže existuje aj Fitch, ale prakticky ide o veľmi koncentrovaný oligopol s extrémne vysokými bariérami vstupu.

---

Prečo sa mi SPGI páči práve teraz?

Lebo sentiment okolo akcie nie je ideálny.

Trh v poslednom období riešil slabší výhľad, tlak na niektoré segmenty, obavy z AI disruption a celkovo slabší sentiment okolo dátových/finančných softvérových firiem.

Lenže keď sa pozriem na biznis ako taký, moja téza sa nemení.

S&P Global má stále:

✅ silný moat

✅ pricing power

✅ asset-light model

✅ vysoké marže

✅ dlhodobý dopyt po dátach, ratingoch a indexoch

✅ významnú pozíciu vo finančnom systéme

✅ schopnosť generovať cash flow

✅ potenciál dlhodobo rásť

A čo je dôležité — výsledky nie sú zlé.

V Q1 2026 rástli tržby približne o 10 % medziročne a adjusted diluted EPS približne o 14 %.

To nie je obraz firmy, ktorej biznis sa rozpadá.

Skôr obraz kvalitného compoundera, ktorý je momentálne pod slabším sentimentom.

---

Valuácia je podľa mňa veľmi zaujímavá.

S&P Global sa dlhodobo často obchodovala za prémiové násobky, pretože trh oceňoval kvalitu jej biznisu.

Dnes sa však akcia obchoduje výrazne rozumnejšie než v minulosti.

Forward P/E je približne okolo 20–21 a trailing P/E je pod jej dlhodobým priemerom za poslednú dekádu.

Na firmu s takýmto moatom, maržami a infraštruktúrnym postavením mi to príde ako veľmi zaujímavá valuácia.

Nie je to lacná cyklická value akcia.

Ale na kvalitný compounder je to podľa mňa dobrý pomer kvality a ceny.

---

Zaujímavé je aj to, že SPGI v poslednom kvartáli nakupovali viacerí superinvestori.

Podľa Dataromy SPGI držia alebo nakupovali mená ako Pat Dorsey, Li Lu, Chris Hohn / TCI a ďalší.

Pat Dorsey aj Li Lu tam otvorili nové pozície.

Pre mňa to nie je dôvod kúpiť akciu naslepo.

Ale je to pekné potvrdenie, že veľký kapitál vidí v tejto firme kvalitu a potenciál.

---

Ja osobne držím v portfóliu 9 akcií SPGI.

Pri cene okolo 418 USD je to pozícia približne za 3 700–3 800 USD, teda okolo 4 % môjho portfólia.

To už nie je malá pozícia.

Ale stále je to váha, s ktorou som komfortný, pretože SPGI vnímam ako kvalitný dlhodobý compounder.

Ak by sentiment ostal slabý a akcia by bola ďalej za rozumnú valuáciu, pokojne by som vedel túto pozíciu ešte mierne navýšiť.

---

Moja téza v jednej vete:

S&P Global je kvalitná finančná infraštruktúra s obrovským moatom, vysokými maržami a dlhodobým významom vo finančnom systéme, ktorá sa momentálne obchoduje za historicky zaujímavejšiu valuáciu.

Preto je to pre mňa akcia, ktorú sa oplatí sledovať a pri slabosti aj dokupovať.

Nie je to investičné odporúčanie. Je to len môj osobný pohľad a dôvod, prečo SPGI držím vo vlastnom portfóliu.