Co je dnes nejlepší investice? $NVDA , $AMD nebo $INTC?

V posledním videu jsem porovnával tři největší jména polovodičového sektoru – Nvidii, AMD a Intel. A výsledky jsou možná překvapivější, než by se na první pohled zdálo.

📈 Výkonnost akcií letos:

Nvidia: přibližně +3 %

AMD: přibližně +150 %

Intel: přibližně +250 %

Mají však společnosti AMD a Intel ještě kam růst?

Přestože AMD i Intel letos prudce rostly, nejlevněji z této trojice dnes vychází Nvidia. Její forward P/E se pohybuje okolo 19, zatímco u AMD je přibližně 70 a u Intelu dokonce okolo 150.

Co čekám od jednotlivých firem?

🟢 Nvidia zůstává dominantním hráčem v oblasti AI infrastruktury. Datová centra generují obrovské množství hotovosti, firma má špičkové marže a stále těží z obrovské poptávky po AI akcelerátorech. Právě díky silnému růstu zisků dnes její valuace nevypadá vůbec přehnaně.

🔴 AMD postupně posiluje svou konkurenceschopnost. Vedle procesorů stále více proniká do AI akcelerátorů a serverových řešení. Pokud se jí podaří dále ukrajovat podíl Nvidii a pokračovat v růstu segmentu datových center, může mít před sebou ještě velmi zajímavé roky. Na druhou stranu je ale potřeba počítat s tím, že vysoká očekávání jsou už z velké části započítána v ceně.

🔵 Intel je podle mě nejvíce spekulativní sázkou. Výraznější růst tržeb, zisku na akcii i čistého zisku očekávám až od roku 2027, kdy by se měly naplno projevit investice do výroby čipů. Pokud se Intelu podaří uspět s byznysem Intel Foundry, mohl by se stát významným výrobcem čipů nejen pro sebe, ale i pro další společnosti. Potenciál je obrovský, ale stejně tak i riziko.

Můj pohled

Pokud bych se dnes rozhodoval čistě podle poměru valuace, kvality byznysu a očekávaného růstu, stále mi z této trojice vychází nejlépe Nvidia. AMD má podle mě velmi kvalitní dlouhodobý příběh, ale obchoduje se za výrazně vyšší násobky. Intel pak nabízí největší potenciální obrat, zároveň je ale spojený s nejvyšší nejistotou.

👉 Jak to vidíte vy? Kterou z těchto tří společností byste dnes zařadili do svého portfolia a proč?