Colt CZ Group: Nejdrsnější společnost pražské burzy může mít zaděláno na problém

Pražská burza obsahuje hned několik velice zajímavých společností. Málokterá má ale takový světový přesah jako Česká zbrojovka - nově Colt CZ Group. O její kvalitě mluví zejména to, že poměrně nedávno došlo k akvizici právě legendární značky Colt. Člověka by napadlo, že zbrojní firma bude při dnešní eskalované situaci na výsluní. Ne však nutně. Tento zbrojní obr by mohl mít nyní zaděláno hned na několik problémů.

CZ Scorpion Evo 3 je moderní samopal ráže 9 × 19 mm vyráběný firmou Česká zbrojovka. Zdroj: Wikimedia 

Jak už to tak bývá zvykem posledních měsíců, tak na vině je opravdu hlavně situace kolem Ukrajiny a z toho vyplívající další efekty. Jenomže tentokrát jde spíš o drahé energie. Jak můžou společnosti uškodit?

Začít musíme u letošního únorového vyjádření náměstka pro řízení sekce vyzbrojování Lubora Koudelky, které znělo takto: „Ministerstvo obrany má garantovánu výhodnou cenu těchto zbraní bez ohledu na rapidně rostoucí ceny surovin a práce, a to až do roku 2025,“ 

Zbrojovka totiž začátkem letošního roku začala plnit zakázku pro naši armádu. Jde o 350 kusů pušky CZ BREN 2 PPS, velké množství starších typů CZ BREN 2, pistolí CZ P-10 a granátometů CZ 805 G1. Bavíme se zde v objednávce v hodnotě téměř 2,3 miliardy korun.

https://www.youtube.com/watch?v=yttm7WIZTd4

Suroviny a práce se v té době zdály opravdu jako největší strašák. Jenomže jak teď už víme, tou pravou hrozbou jsou nyní ceny energií, které při takto náročné průmyslové výrobě pochopitelně budou potřeba v nemalém množství. Mohlo by se stát, že zbrojovka bude trpět, protože musí plnit smlouvu a prodávat tak zbraně s nižší marží?

Colt CZ Group si byl ale vědom zvyšujících se cen vstupů už v té době. Doufejme tedy, že si dokážou i s extrémním růstem poradit.

K problémům, které v předchozích dvou letech způsobil covid, se přidalo zvyšování cen elektřiny a plynu stejně jako zdražení materiálů a dopravy. „Provedli jsme řadu změn a opatření k minimalizaci těchto vícenákladů v řádu desítek milionů korun. Zvyšujeme efektivitu a produktivitu práce, mohutně investujeme do nových, výkonnějších technologií,“ řekl deníku E15 šéf České zbrojovky Jan Zajíc.

Akcie si nevedou vůbec špatně.

Novinkou z opačného soudku je ale účast zbrojovky v nejužším finále tendru, v němž se společně s Italy a Nory ucházeli o švýcarský státní podnik na výrobu munice RUAG Ammotec. I když jim výhra unikla, jedná se rozhodně o důkaz kvality společnosti.

Koho by zajímalo fungování části společnosti v Uherském Brodě, tak zde je pěkné video:

https://www.youtube.com/watch?v=ATQD6mCpcoQ

Jak si vede Colt CZ Group celkově?

Pojďme od novinek k celkovému přehledu. Jak si vedla loni?

Firma utržila celkově za rok 2021 10,861 miliard Kč, což je růst o pěkných 55,99 % oproti roku 2020. Společnost dosáhnula za minulý rok hrubého profitu 4,289 miliard Kč. Hrubý profit stejně jako tržby také pravidelně roste. Naopak klesající je hrubá marže, což je způsobeno růsty nákladů, o kterých jsem se zmiňoval výše. Každopádně marže pořád dosahuje téměř 40 %, což není špatné. Firma je dlouhodobě zisková, v loňském roce vygenerovala přes 760 milionů Kč, čímž překonala dosud její nejlepší rok 2019.

Výplatní poměr za posledních 12 měsíců se drží kolem 24 %. Firma tím ukazuje, že přes tři čtvrtiny vygenerovaného zisku si společnost nechává a přesto je schopna vyplácet solidní dividendu. Dividenda byla tento rok stanovena na 25 Kč na akcii.

Obecně lze říct, že Colt CZ Group je jednou z nejzajímavějších voleb na pražské burze. Zbrojní průmysl byl, je a (bohužel) bude lukrativním odvětvím, které bude nejspíš stále potřeba. Zbrojovka se navíc nebojí agresivních kroků pro expanzi, což ukázala třeba akvizicí Coltu.

https://www.youtube.com/watch?v=Mrld3aly5D8

Pokud vás baví moje články a příspěvky, tak neváhejte hodit follow. Díky! 🔥

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a několika dalších analýz. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.

Máš svůj účet? Tak se přihlas . A nebo vytvoř nový.

Za rok cena energií klesne , pak i náklady a ziskovost poroste.Jdu do toho teď.

Před časem se na Investičním webu o $CZG zmínil Radovan Vávra - jako o zajímavé investiční příležitosti. Jde o to (snad si to pamatuji správně), že od září je $CZG nově součástí indexu Emerging markets a z toho důvodu se musí stát součástí portfolia všech ETF sledujících tento index. Proto by v příštích měsících měly tyto fondy nakoupit poměrně značný objem těchto akcií a mělo by se to projevit na ceně.

Růst ceny elektřiny může udělat obří paseku i v tak silné firmě, jako je Zbrojovka

Pakliže by akcie nějak výrazněji vyklesala, budu o tom uvažovat

Osobně na Colt nemám úplně názor, české akcie jsou u mě pouze okrajově zastoupeny 😄 Nicméně výsledky za rok 2021 jsou slušné 👌

Timeline Tracker Overview