BlackRock předpovídá v roce 2023 nejbolestivější recesi v historii. Co je vede k tomuto přesvědčení?

Fond BlackRock předpovídá, že v roce 2023 zažijeme nejbolestivější recesi v historii. Důvodů je hned několik, bohužel na ně neexistuje efektivní obrana a proces již nejde zastavit. Navíc zde nastává jeden problém v oblasti energetiky, který je prozatím přehlížen.

BlackRock

BlackRock, největší správce investičních fondů na světě varuje všechny země světa, aby se připravily na recesi, jakou jsme nikdy předtím neviděli a ve které nebude možné aplikovat staré recepty centrálních bank. Současná situace představuje velmi odrazující diagnózu, protože centrální banky jsou zapojeny do boje proti inflaci, která přidává nečekanou složku, růst nákladů na úvěry, což způsobuje větší nejistotu.

Tohle tvrzení podporuje i web Alt-Marjet.us, který vydal varování: "V roce 2023 hrozí velký ekonomický pokles... následovaná ještě větší inflací".

Jejich slova odráží slepotu trhů: "Je to problém, který vyvstává na počátku každé historické finanční krize: ekonomové a komentátoři hlavního proudu lžou veřejnosti o šancích na zotavení, neustále poskytují falešná ujištění a ukolébávají lidi ke spánku. Dokonce i nyní, kdy cenová inflace zasahuje průměrného spotřebitele, nám říkají, že se není čeho obávat."

Výzkumný tým společnosti BlackRock říká, že globální ekonomika za sebou zanechala čtyři desetiletí období stabilního růstu a inflace. A varuje, že centrální banky nepodpoří ekonomiku, když zpomalí. Investoři očekávají opak, což vysvětluje, proč ocenění některých akcií dosud nebylo ovlivněno.

"Starý scénář typu: "koupit pokles" neplatí v tomto režimu ostřejších offsetů a vyšší makro volatility."

  • Jediný možný scénář je hluboká recese.

Kam v takové době investovat? Existují dvě varianty 👇

Nemovitosti

Může se zdát neintuitivní mít nemovitosti na tomto seznamu. Když Fed zvýší své referenční úrokové sazby, hypoteční sazby mají tendenci také růst, nemělo by to být špatné pro trh s nemovitostmi?

I když je pravda, že hypoteční sazby rostou, nemovitosti skutečně prokázaly svou odolnost v době rostoucích úrokových sazeb, tvrdí investiční společnost Invesco.

"Mezi lety 1978 a 2021 bylo 10 různých let, kdy se sazba federálních fondů zvýšila," říká Invesco. "Během těchto 10 identifikovaných let překonaly americké soukromé nemovitosti sedmkrát akcie a dluhopisy a americké veřejné nemovitosti šestkrát."

Druhá možnost: Spotřební zboží

Vyšší úrokové sazby mohou ochladit ekonomiku, když je příliš napjatá. Zároveň nás ale navyšování sazeb přibližuje k recesi...

To je důvod, proč se investoři mohou chtít podívat na sektory odolné proti recesi - jako je například spotřební zboží.

Spotřební zboží jsou základní produkty, jako jsou potraviny a nápoje, domácí potřeby a hygienické výrobky. Tyto věci potřebujeme bez ohledu na to, jak se daří ekonomice nebo jaké jsou sazby federálních fondů.

Když inflace zvyšuje vstupní náklady, společnosti se spotřebním zbožím, zejména ty se zavedeným postavením na trhu, jsou schopny přenést tyto vyšší náklady na spotřebitele.

Další vykřičník se vyskytuje také na poli s energetikou

Pointu obrázku se státem Kentucky vám hned vysvětlím

Přestože to vypadá, že se ceny ropy vrací na předválečné úrovně, nemusí být vyhráno. Máme zde Čínu, dominantního hráče na tomto poli, který je však neustále pod tlakem nárůstu nakažených covidem. Budoucnost je v tomto ohledu dost mlhavá a nejistá, to platí i pro dovoz, vývoz, výrobu, produkci atd.

Pojďme ale k tématu - Proč zde sdílím obrázek státu Kentucky? Stát Kentucky (USA) varuje, že BlackRock a JPM úmyslně bojkotují energetické společnosti.

O co se jedná?

Jde o snahu investičních velikánů prosadit ekologické, sociální a správní (ESG) standardy, které často podporují investice do podniků zabývajících se zelenou energií na úkor firem zabývajících se fosilními palivy, což vyvolalo nervozitu ve státech, které jsou významnými producenty uhlí, ropy a zemního plynu.

Zákonodárný sbor státu Kentucky přijal v roce 2022 zákon, který vyžaduje, aby stát zveřejňoval každoroční seznam finančních firem, u nichž bylo zjištěno, že bojkotují energetické společnosti. Podle zákona mají státní subjekty 30 dní na to, aby oznámily, pokud mají nějaké přímé nebo nepřímé podíly ve firmách kótovaných na burze, a musí tyto firmy informovat. Finanční instituce kótovaná na burze má pak 90 dní po obdržení oznámení na ukončení bojkotu nebo na odprodej.

"Když společnosti bojkotují fosilní paliva, záměrně zadusí životní mízu kapitálu pro podpisový průmysl Kentucky," uvedla ve svém prohlášení Allison Ballová. "Tradiční zdroje energie pohánějí naši ekonomiku v Kentucky, poskytují tolik potřebná pracovní místa a vytápějí naše domovy. Kentucky nesmí dovolit, aby byl náš hlavní průmysl nenapravitelně poškozen na základě ideologických rozmarů několika vyvolených."

Výroba a využívání fosilních paliv jsou životně důležité pro ekonomiku státu. Ve státě Kentucky je 143 994 pracovních míst v energetickém sektoru, což představuje asi 7,8% pracovní síly státu.

Kentucky má třetí nejvíce fungující uhelné doly v zemi, za Západní Virginií a Pensylvánií, což činí Bluegrass State sedmým největším státem produkujícím uhlí v roce 2021-22. Doly v Kentucky vytěžily více než 26 milionů tun uhlí, podle údajů Správy energetických informací (EIA).

Asi 71% elektrické energie spotřebované obyvateli Kentuky v roce 2021 bylo uhelné, což je čtvrtý největší podíl v zemi, a ceny energií byly podle EIA druhé nejnižší ze všech států na východ od řeky Mississippi.

BlackRock a JPMorgan Chase jsou dvě z největších finančních institucí v USA a byly mezi 11 společnostmi, které podléhaly varování Kentucky.

BlackRock je největším správcem aktiv na světě s přibližně 8 biliony dolarů pod správou, zatímco JPMorgan Chase je největší americkou bankou s aktivy přes 3 biliony dolarů. Obě firmy se ohradily proti tvrzení Kentucky, že bojkotují energetické společnosti.

Mluvčí BlackRock řekl Fox Business: "Jedinou agendou společnosti BlackRock je poskytovat našim klientům nejlepší finanční výsledky. Jménem našich klientů jsme investovali přibližně 276 miliard dolarů do energetických společností po celém světě. BlackRock nebojkotuje energetické společnosti a bude i nadále investory v celém energetickém sektoru."

  • Tyto ekonomické úvahy spolu s obavami, že investiční strategie ESG mohou snížit výnosy investorů, vedly řadu států k odprodeji státních aktiv od finančních společností, které takovou politiku obhajovaly. Nejnovější varování státu Kentucky varuje, že pokud se něco nezmění, tato strategie odprodeje bude pokračovat i nadále.

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.

Máš svůj účet? Tak se přihlas . A nebo vytvoř nový.

BlackRock trochu narazil s aktivistickým investováním a i když už trochu couvá tak se obávám že jejich prognózy jdou tímto viděním světa ovlivněny.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-28/red-blue-and-blackrock-larry-fink-navigates-a-divided-america

Timeline Tracker Overview