Ford může na tomhle dnes vydělat miliardy dolarů, ale musí jednat rychle

Loni vzrostly akcie společnosti Ford na úroveň, která nebyla za poslední dvě desetiletí nikdy zaznamenána. Akcie během roku totiž navýšily o až neuvěřitelných 136 %. Co tedy investory najednou nadchlo ohledně této staré automobilky, že o její akcie projevili takový zájem. Možná hraje roli také jeden katalyzátor, který by pro společnost mohl být letos revoluční...

V roce 2019 investovala společnost Ford Motor Company $F přesně 500 milionů dolarů do startupu Rivian Automotive $RIVN. V souvislosti s touto investicí Ford oznámil plány na výrobu elektromobilu (EV) založeného na platformě vozidla Rivian.

Jako finanční investice přinesl podíl ve společnosti Rivian společnosti Ford obrovský zisk. Opravdu obrovský! Strategický aspekt investice se však rozpadl, protože obě společnosti již neplánují spolupracovat na vývoji vozidel a situace se tak změnila. 

Vzhledem k tomu, že se akcie společnosti Rivian $RIVN momentálně obchodují s mimořádně vysokým oceněním (na tento druh start-upu) a to i po prudkém poklesu z listopadového maxima, měl by Ford v roce 2022 své akcie společnosti Rivian podle mě prodat. A to ideálně co nejdříve abychom byl upřímný 😅.

Konec spolupráce

Před pandemií Ford $F plánoval postavit na platformě Rivianu crossover značky Lincoln, který by doplnil elektromobily, jejichž vývoj očekával původně plně ve vlastní režii. Tento projekt v dubnu však 2020 zrušil, ale obě společnosti tehdy uvedly, že na platformě společnosti Rivian vyvinou jiný vůz Ford...

V listopadu loňského roku, krátce po primární veřejné nabídce akcií (IPO) společnosti Rivian však Ford a Rivian přiznaly, že již neplánují spolupracovat na vývoji vozidel nebo sdílení platformy automobilu Rivianu.

Společnosti se místo toho budou soustředit na své samostatné produktové plány pro elektromobily. Tento posun odstraňuje strategický aspekt investice společnosti Ford $F do akcií společnosti Rivian a podle mě naznačuje, že je na čase podíl v Rivianu prodat!

Po zrušení plánů Fordu na spolupráci s Rivianem na elektromobilu generální ředitel Jim Farley uvedl, že Ford je stále nakloněn budoucnosti Rivianu a chce si zachovat investici do svého začínajícího konkurenta. 

Prozatím nemá na výběr: Na investory do akcií společnosti Rivian před IPO se vztahuje 180denní blokovací dohoda, která zakazuje prodej akcií po dobu několika dalších měsíců 😅. Po uplynutí této lhůty by však Ford měl vážně uvažovat o prodeji části nebo všech svých zhruba 102 milionů akcií Rivianu.

https://twitter.com/RealTimeTradez/status/1458460129599311874 

Akcie společnosti Rivian $RIVN jsou na ceně 79,95 dolarů, což je blízko jejich IPO ceny 78 dolarů, ale pokles o více než 50 % oproti jejich vrcholu v polovině listopadu. Navzdory tomuto poklesu není ocenění společnosti Rivian o mnoho nižší než ocenění společnosti Ford $F, což je vzhledem k momentálním výsledkům Rivianu podle mě absurdní.

Jediná továrna společnosti Rivian má roční výrobní kapacitu 150 000 kusů, kterou společnost v současné době rozšiřuje na 200 000 kusů. Minulý měsíc si Rivian vybral lokalitu ve státě Georgia, kde postaví druhou továrnu s roční výrobní kapacitou 400 000 vozů. 

https://twitter.com/DriveTeslaca/status/1481633226833768458 

Ani tam však nezahájí výrobu dříve než v roce 2024 😂. Dokud nebudou obě továrny fungovat téměř na plnou kapacitu, bude Rivian pravděpodobně rok co rok spalovat hotovost.

Zatímco společnosti Rivian bude trvat roky, než rozšíří svou výrobu, Ford plánuje, že do konce roku 2023 bude schopen vyrábět 600 000 elektromobilů ročně. Více než polovinu této produkce budou tvořit žádané modely Mustang Mach-E a F-150 Lightning. Odtud bude výroba dále růst.

Stručně řečeno, Ford je na dobré cestě vybudovat velkoobjemovou výrobu elektromobilů mnohem rychleji než Rivian. Mezitím starší divize této legendární automobilky nadále chrlí hotovost, včetně odhadovaného upraveného volného peněžního toku ve výši 4 až 5 miliard dolarů v roce 2021.

Dnes má 102 milionů akcií společnosti Ford v hodnotě více než 8 miliard dolarů. Vyplacením by společnost získala velkou finanční injekci, kterou by mohla použít na urychlení investic do růstu, financování restrukturalizace, která by zvýšila budoucí ziskovost, nebo dokonce jen na zpětný odkup akcií Fordu $F. 

*nejedná se o investiční doporučení