Więc co to będzie? Wyniki amerykańskich banków mogą zwiastować przerażającą przyszłość

O nadejściu recesji dyskutuje się już od jakiegoś czasu. Nikt nie jest w stanie niczego zagwarantować, ale pewne wskazówki mogą wskazywać na wiele. Jedną z takich wskazówek mogą być wyniki dużych banków, które w tym tygodniu podały raporty.

Duże banki podały swoje wyniki. Co sugerują?

Banki rozpoczęły sezon wyników na Wall Street i opublikowały kilka raportów kwartalnych dotyczących zysków i strat w ostatni piątek rano przed rozpoczęciem handlu.

I nie na darmo banki zostały nazwane "kanarkami w ekonomicznej kopalni węgla". Coś jak króliki doświadczalne.

Analitycy komentowali wyniki, mówiąc: "Duże banki zwiększają ilość gotówki, którą odkładają na pokrycie strat kredytowych. Wielką niepewnością wiszącą nad sektorem bankowym jest to, co stanie się w gospodarce. Jeśli nastąpi poważna recesja, to część z nich może mieć problemy."

W tej chwili konsumenci mają się jeszcze całkiem dobrze. Ale oszczędności się kurczą, a salda kont bankowych przerzedzają. Do tego rekordowe stawki, które prawdopodobnie wzrosną jeszcze bardziej. Banki najwyraźniej coś wyczuły i szykują się na gorsze czasy.

Stawki są na rekordowym poziomie. Źródło

"Delinquencies, charge-offs, loan losses są wciąż stosunkowo niskie. Ale w końcu zaczynają się znowu podnosić" - powiedział Compton z Morningstar. "Nie widzimy jeszcze żadnych oznak recesji. Ale napięcie w końcu zaczyna się trochę podnosić".

Jednym z obszarów wykazujących coraz większą słabość w obliczu spadków na giełdzie i rosnących stóp procentowych jest bankowość inwestycyjna. Tak twierdzi Jay Hatfield z Infrastructure Capital Advisors, sam będący byłym bankierem inwestycyjnym.

"Bankowość inwestycyjna to bardzo cykliczny sektor. Sam nim byłem, więc mogę to poświadczyć".

Jak więc poradziły sobie banki?

JPMorgan $JPM

Bank zanotował w czwartym kwartale wyniki i przychody, które pobiły oczekiwania. Wynik odsetkowy banku wzrósł o 48% dzięki wyższym stopom procentowym i wzrostowi kredytów.

Zysk w wysokości 3,57 USD na akcję pobił szacunki na poziomie 3,07 USD po wyłączeniu pozycji jednorazowych. Przychody w wysokości 35,57 mld dolarów w porównaniu z szacunkami 34,3 mld dolarów.
Bank podał, że zysk skoczył o 6% w stosunku do roku poprzedniego do 11,01 mld dolarów, czyli 3,57 dolarów na akcję. Przychody wzrosły o 17% do 35,57 mld dolarów, w czym pomógł wzrost wyniku odsetkowego do 20,3 mld dolarów, bijąc szacunki o 1 mld dolarów, gdyż bank odnotował wzrost średnich kredytów o 6%.

Bank of America $BAC

Zysk: 85 centów na akcję wobec 77 centów na akcję. Przychody: 24,66 mld USD wobec 24,33 mld USD. Wyniki zostały wzmocnione przez silny wzrost wyniku odsetkowego dzięki wyższym stopom procentowym i wzrostowi kredytów w czwartym kwartale. Bank podał wynik odsetkowy netto w wysokości 14,7 mld dolarów, co oznacza wzrost o 29% rok do roku, ale jest nieco poniżej oczekiwań Wall Street na poziomie 14,8 mld dolarów.

Zysk ten pomógł zrównoważyć spadek opłat z tytułu bankowości inwestycyjnej, które spadły o ponad 50% do 1,1 mld USD.

Wells Fargo $WFC

Zysk netto Wells Fargo spadł o 50% do 2,86 mld dolarów, czyli 67 centów na akcję, z 5,75 mld dolarów, czyli 1,38 dolarów na akcję, rok temu. Duży spadek był częściowo spowodowany niższą bankowością hipoteczną ze względu na mniejszą liczbę inicjacji hipotecznych, podał bank.

W najnowszym okresie bank odłożył 957 mln dolarów na straty kredytowe po tym, jak rok temu zmniejszył rezerwy o 452 mln dolarów. Rezerwy obejmowały zwiększenie o 397 mln USD odpisu na straty kredytowe, co odzwierciedla wzrost kredytów i mniej korzystne otoczenie gospodarcze, podał bank.

Citigroup $C

Bank podał, że jego zysk w trzecim kwartale spadł o 25%, ponieważ zwiększył rezerwy na straty kredytowe i odnotował spadek w bankowości inwestycyjnej. Ale akcje Citi wzrosły o 0,65%, ponieważ przychody wzrosły bardziej niż spodziewali się analitycy, w czym pomogły rosnące stopy procentowe, a zysk na akcję pobił oczekiwania Wall Street.

Jak podaje Refinitiv, bank odnotował przychody w wysokości 18,51 mld USD, wobec 18,25 mld USD oczekiwanych przez analityków. Był to wzrost o 6% w stosunku do roku poprzedniego. W kwartale zakończonym 30 września dochód netto spadł o 25% rok do roku do 3,48 mld dolarów, czyli 1,63 zysku na akcję.

https://www.youtube.com/watch?v=0FeE-j2GCNU

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.