Velké technologické společnosti se stávají dinosaury: Je načase chytit novou tech vlnu!

Čínský zásah proti velkým technologiím je velmi závažnou událostí, která mě nutí přemýšlet o vlastním prostředí velkých technologií v této zemi. Zejména mě to přimělo přemýšlet o dominanci Big Tech v USA. Je Big Tech opravdu nedotknutelný? Jsou to opravdu ty obrovské monopoly, které nemají šanci být svrženy?

Moje odpověď je jednoduchá: Ne. Vůbec ne. Ve skutečnosti si myslím, že opak může být pravdou.

Co říkáte na toto odvážné tvrzení? Velké technologické firmy jsou mrtvé.

Velké tech společnosti jsou mrtvé

Nemyslím to v tom smyslu, že by společnosti jako Facebook $FB, Amazon $AMZN, Alphabet $GOOGL nebo Netflix $NFLX chřadly a umíraly. Ne, to zdaleka ne. Každá z nich se natolik vžila do našeho životního stylu, že jejich platformy a služby jsou hluboce zakotveny.

Spíše si myslím, že jejich akcie jsou "mrtvé peníze".

Je to proto, že pokud jde o akcie velkých technologických společností, panuje konsensus, že jsou nedotknutelné, a proto jsou jejich akcie oceněny tak, že budou dominovat ještě mnoho let. Přesto fundamentální údaje, které stojí za jednotlivými společnostmi z oblasti velkých technologií, ukazují, že tito giganti ztrácejí svou moc nad odvětvími, která ještě nedávno vytvářeli.

Tyto zhoršující se fundamentální ukazatele naruší současné prémiové ocenění velkých technologických společností a způsobí, že se akcie velkých technologických společností nebudou dlouhá léta nikam posouvat.

Facebook příkladem

Kdo ještě používá Facebook? No tak... všichni máme profil na Facebooku, protože je to něco jako "internetový občanský průkaz"... ale podobně jako váš skutečný občanský průkaz ho používáte, jen když musíte. Facebook už většina lidí nepoužívá ani k zábavě, ani k získávání informací, ani k ničemu jinému než k sociálnímu "úklidu".

Je to včerejší top platforma sociálních médií.

Jistě, do ekosystému $FB patří i Instagram a ten je super. Ale dokonce i tato "cool" platforma ztrácí podíl v myslích ve prospěch trendovějších, ještě více cool vizuálních aplikací, jako jsou Snapchat $SNAP a TikTok.

Mezitím mají Messenger a WhatsApp trvalou přitažlivost. Ale jsou to platformy pro zasílání zpráv a platformy pro zasílání zpráv se notoricky obtížně zpeněžují, pokud je nezpoplatníte. A ve chvíli, kdy Messenger a WhatsApp nejsou zdarma, přestávají být populární.

Verdikt o Facebooku? Zatím zůstává digitálním reklamním impériem a ještě nějakou dobu by mohl mít před sebou další růst, ale není to akcie, kterou bych plánoval vlastnit na roky dopředu.

Padlí lídři

Co třeba Amazon $AMZN? Ano, všichni stále nakupujeme na Amazon.com. Ale před pěti lety byl Amazon jedinou hrou ve městě. Nyní mají spotřebitelé na výběr.

Walmart $WMT, Target $TGT a Home Depot $HD - tyto kamenné obchody se přesunuly na internet.

Wayfair $W, Etsy $ETSY a Chewy $CHWY - objevily se nové platformy elektronického maloobchodu, které se specializují na konkrétní nákupní vertikály.

A co všechny ty obchody Shopify $SHOP? Ty jsou dnes všude.

Jinými slovy, naše online nákupní zvyky se demokratizovaly. A přestože Amazon.com stále roste, roste mnohem méně rychle než Shopify, Wayfair, Etsy a Chewy. Ve skutečnosti má $AMZN jeden z nejpomaleji rostoucích e-shopů v oboru.

Je to dominantní firma s klesajícím podílem na trhu... což není skvělé...

Přejdeme-li ke společnosti Alphabet $GOOGL, máme zde možná to nejhorší z velkých technologických společností - jedinou obří technologickou společnost, která je v příštích letech nejvíce ohrožena významným narušením.

Vyhledávač Google ztrácí podíl na trhu s reklamou v dolarech ve prospěch platforem s vizuálním zaměřením, jako jsou Snapchat a TikTok, protože vyhledávač Google prodává reklamní nemovitosti založené na textu, které jsou podstatně méně poutavé a hodnotné než reklamní nemovitosti založené na vizuálním zaměření, které prodávají $SNAP a TikTok - a v podstatě všichni ostatní v této oblasti.

Zdá se, že samořídící automobil společnosti Google, Waymo, je v troskách. V posledních několika měsících přichází o talentované lidi zleva i zprava, včetně dlouholetého generálního ředitele. Lidé z oboru samořízených vozidel se domnívají, že Waymo, které bylo kdysi považováno za lídra v oblasti AV, ztrácí svůj náskok, a pokud současný trend přetrvá, tato společnost možná ani nebude hlavním hráčem v oblasti samořízených vozidel, až se tato technologie stane skutečností.

Pak tu máme Google Cloud, který také skutečně zaostává. A i když jsou produkty pro chytrou domácnost od společnosti Alphabet skvělé - máme Google všude doma - není to dostatečně velký byznys, aby vyvážil zpomalující se růst všude jinde.

Pak je tu $NFLX. Ani nevíte, kolik lidí za mnou v posledních měsících přišlo a řeklo mi něco jako: "Netflix začíná být nudný" nebo "Obsah Netflixu už není nic moc".

Ještě před dvěma lety jsme se s přáteli bavili o tom, jaké všechny pořady na Netflixu můžeme sledovat. Teď se bavíme o všech pořadech Disney+, HBO Max a Peacock, na které se dá dívat.

Je to jiný svět. A v tomto světě má Netflix spoustu konkurence a ztrácí podíl na sledovanosti.

Takže... nechávám si to pro sebe... Velké technologie jsou mrtvé.