Vyděláte balík a ještě zachráníte planetu: To jsou ESG investice

Každý sní o tom, že zachrání svět, a vy to nyní můžete udělat pomocí svých peněz a investic. Místo toho, abyste své peníze investovali do chamtivých a znečišťujících společností, můžete své prostředky směřovat do čistých a ekologických podniků a udělat planetu lepším místem, doufejme. Zní to všechno hezky a logicky. Jenže každá mince má dvě strany. 

Existuje pro to zkratka ESG, která znamená environmentální, sociální a správní aspekty, (enviromental, social, governance) a stále větší armáda investičních analytiků je zohledňuje při posuzování rizik a výnosů. ESG je žhavým investičním trendem již řadu let a těžko lze proti tomuto sentimentu něco namítat.

Ale jak ví každý, kdo viděl film o superhrdinech, záchrana světa je složitější, než se zdá.

Dnešní hnutí ESG má své kořeny v 60. letech 20. století, kdy protestující proti válce ve Vietnamu požadovali, aby univerzitní nadační fondy přestaly investovat do vojenských dodavatelů. Změna klimatu, pandemie Covid-19, hnutí Black Lives Matter a další hnutí za sociální spravedlnost dodaly tomuto trendu další impuls.

Podle společnosti Refinitiv Lipper bylo v roce do 30. listopadu 2021 do fondů zaměřených na ESG celosvětově nalito rekordních 649 miliard dolarů, což je více než 542 miliard dolarů v roce 2020 a 285 miliard dolarů v roce 2019. A to už nejsou zanedbatelné částky.

Na fondy ESG nyní připadá 10 % celosvětových aktiv fondů. Už se nejedná o žádnou obskurní neznámou oblast, ale o velký byznys, což situaci ještě více komplikuje.

Může vás učinit bohatšími a zároveň uklidnit vaše svědomí (a možná i vykonat něco skutečně dobrého)? Opět je to složité. Sektor MSCI Global Environment vzrostl o neuvěřitelných 96,47 %, zatímco jeho benchmark MSCI World dosáhl výnosu pouze 16,50 %.

To však netrvalo dlouho. V roce 2021 se sektoru nedařilo, když dosáhl výnosu 16,36 procenta oproti 22,35 procenta u MSCI World. ESG to má společné s mnoha investičními sektory - má tendenci být cyklický a rok 2021 byl zklamáním.

https://www.youtube.com/watch?v=o0jdjisttys

Každý má také jinou představu o tom, co znamená etika, což situaci dále komplikuje. Investice do fosilních paliv mohou být pro někoho červenou čarou, pro jiného zelenou. Totéž platí pro další "hříšné" akcie, jako je tabák a dnešní velké dilema ESG, zbraně. Invaze na Ukrajinu ukázala, jak důležité je mít silný obranný průmysl, což přimělo Evropu k diskusi o tom, zda by zbrojní průmysl měl být klasifikován jako ESG, protože obranný sektor tvrdí, že v opačném případě by přišel o investice.

Celá problematika je extrémně složitá. Investovat zodpovědně a s přihlédnutím na ekologii, bezpečnost a celkové blaho světa je šlechetné. Problém je, že každý tyto hranice vnímá jinak. A ne každý je ochotný investovat do věcí, o kterých ví, že mu nepřinesou takové zhodnocení. Snad se jednou dostaneme do stavu, kdy ESG investice budou ty nejvýnosnější. Planetu a lidstvo k tomu ale nejspíš čeká ještě dlouhá a trnitá cesta.

Nejedná se o investiční doporučení. Jde čistě o moje shrnutí dat dostupných na internetu a analýzy Harveyho Jonese. Každý investor musí provést svou důkladnou analýzu a rozhodnutí provést po zvážení své vlastní situace.