Lithium Americas: Inwestorzy absolutnie nie dostrzegają tego gigantycznego potencjalnego ruchu wzrostowego

Spółka z ogromnym potencjałem w obiecującym sektorze, która ma wystrzelić w górę w pozytywnym scenariuszu? Taką spółką jest Lithium Americas, której przyjrzymy się dzisiaj.

Wydobycie litu to obiecujący sektor

Podstawowy przegląd

Lithium Americas $LAC to spółka z siedzibą w Vancouver w Kanadzie, która koncentruje się na wydobyciu i produkcji litu, który jest wykorzystywany głównie w bateriach do pojazdów elektrycznych i innych zastosowań. Firma jest właścicielem kilku nieruchomości wydobywczych litu. Konkretnie Cauchari-Olaroz w Argentynie i Thacker Pass w Nevadzie.

Wykres Lithium Americas jest dość dziki

Lithium Americas ma kilka kluczowych celów, które mogą pomóc jej rosnąć i prosperować w przyszłości. Popyt na lit powinien nadal rosnąć wraz z upowszechnianiem się mobilności elektrycznej, a to może wspierać wzrost cen litu i tym samym rentowność spółki. Lithium Americas ma ambicje stać się jedną z największych firm wydobywających lit w Ameryce Północnej dzięki projektowi Thacker Pass.

Jednak Lithium Americas stoi również w obliczu kilku ryzyk. Jednym z nich są możliwe regulacje, które mogłyby ograniczyć wydobycie litu ze względu na wpływ na środowisko. Ponadto, konkurencja na rynku litu staje się coraz silniejsza i może wpłynąć na cenę litu i rentowność firmy. Innym ryzykiem może być rozwój technologii baterii, które mogłyby zastąpić lit innymi materiałami.

Ryzyko?

Ryzyka są jak zawsze - podsumuję w prostych punktach.

Regulacje: na wydobycie litu mogą mieć wpływ regulacje i ochrona środowiska, co może wpłynąć na zdolność produkcyjną i rentowność firmy.

Konkurencja: Rynek litu jest bardzo konkurencyjny, co może wpłynąć na ceny i rentowność firmy.

Ryzyko technologiczne: Jeśli pojawią się nowe technologie baterii, które zastąpią lit, może to wpłynąć na popyt i ceny litu

Cena litu: Ceny litu są zależne od podaży i popytu na rynku i mogą się znacznie zmienić w krótkim czasie.

Ryzykapolityczne: Lithium Americas ma kilka projektów za granicą. Argentyna i Chile należą do tych bardziej ryzykownych. Istnieje ryzyko, że nadejdzie problem geopolityczny.

Bieżące wydarzenia

Obecna rentowność i ewentualny wzrost $LAC zależy obecnie tylko od jednej rzeczy - czy uda im się faktycznie zwiększyć produkcję.

Wydaje się, że Lithium Americas bez większych problemów pokonało wszystkie problemy prawne, które uniemożliwiały wydobycie litu w Nevadzie. Lit jest ważnym towarem ze względu na jego zastosowanie w bateriach samochodów elektrycznych, a sądy nigdy nie były przychylne roszczeniom powodów, którzy próbowali zablokować wydobycie w USA.

Grupy środowiskowe i przywódcy plemienni podjęli w ostatniej chwili próbę zablokowania budowy kopalni, ale sąd apelacyjny odrzucił wniosek o wszczęcie postępowania. Lithium Americas ogłosiło rozpoczęcie budowy projektu litowego Thacker Pass.

https://www.youtube.com/watch?v=sv9iHH7g6xk

Ekolodzy złożyli pozew o wstrzymanie budowy odkrywkowej kopalni litu w celu ochrony 5,000 akrów ziemi z siedliskiem zagrożonego cietrzewia. Ponadto powodowie zaproponowali, aby członkom grupy odmówić możliwości korzystania z niezwykle malowniczego terenu.

Projekt Thacker Pass ma na celu produkcję 80.000 ton węglanu litu o jakości akumulatorowej rocznie. Początkowa faza będzie produkować 40.000 ton rocznie w przybliżeniu w drugiej połowie 26 roku, anastępna faza 2 ma podwoić produkcję litu.

Jednym z najsilniejszych sygnałów, że Lithium Americas ma szansę wygrać swoje prawne wyzwanie wobec prób zablokowania kopalni Thacker Pass było podpisanie dużej inwestycji przez General Motors $GM. Główny producent samochodów zgodził się na inwestycję kapitałową w wysokości do 650 milionów dolarów. GM zasadniczo finansuje projekt fazy 1 poprzez prawie 10% pozycję w Lithium Americas, aby uzyskać dostęp do dostaw. Producent samochodów potrzebuje litu, aby zaspokoić zapotrzebowanie na baterie w związku z planowanym zwiększeniem produkcji pojazdów elektrycznych.

Lithium Americas szacuje koszt kapitałowy fazy 1 na 2,27 mld dolarów, więc firma oddaje dużą część biznesu za zaledwie około 15% kosztów budowy. Inwestycja oznacza, że GM obejmie 15 mln akcji po cenie zaledwie 21,34 USD za akcję.

Podstawowy przegląd

Pod koniec stycznia, kiedy ogłoszono transakcję, akcje były notowane znacznie bliżej ceny transakcji, ale Lithium Americas spędziło większość 2022 roku handlując po wyższych cenach. GM zapewniło sobie bardzo korzystną umowę od Lithium Americas na dostęp do kopalni Thacker Pass. I to, jak mówią analitycy, jest prawdopodobnie najważniejszym czynnikiem wpływającym obecnie na cenę i potencjalne spekulacje inwestorów.

Niezależnie od kosztów inwestycji GM, wartość bieżąca netto projektu Thacker Pass wynosi 5,7 mld USD przy założeniu ceny litu na poziomie 24 000 USD/t. Ze względu na obawy o podaż i gwałtowny popyt, lit jest obecnie notowany znacznie powyżej tej ceny bazowej, nawet w świetle obaw o spowolnienie popytu w Chinach.

Cena i biust wraz z głodem EV logicznie rośnie. Źródło

Analitycy spodziewają się, że lit w Chinach spadnie do 300 000 juanów, co stanowi równowartość około 43 000 USD/t. Nawet obecne obawy stawiają ceny litu powyżej wartości docelowych, które Lithium Americas wykorzystało przy wycenie projektu Thacker Pass. Projekt ten ma przynieść 625 mln USD rocznego zysku EBITDA.

Na czym więc analitycy opierają swoje ultra bycze prognozy? Poprostu na tym, że kapitalizacja rynkowa akcji Lithium Americas wynosi tylko 3,5 mld dolarów, podczas gdy sam projekt Thacker Pass będzie produkował wystarczająco dużo EBITDA, aby zasłużyć na wyższą wycenę z rzeczywistą wartością bieżącą netto aktywów, która prawdopodobnie jest dwukrotnie wyższa od obecnej kapitalizacji ryn kowej. Do tego dochodzi jeszcze kopalnia Cauchari-Olaroz w Argentynie, która jest już prawie na ukończeniu.

Inwestorzy zdają się nie dostrzegać tej sytuacji i nie doceniać jej. Nie jest to mój styl inwestowania, ale gdybym był bardziej nastawiony na spekulację, wydaje się to interesującym wyborem.

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Ja jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.