Můj pohled na jednoho z největších a nejuznávanějších stavitelů a prodejců domů z USA

Stabilní růst tržeb, stabilní růst čistých zisků a slibná finanční situace? To je D.R. Horton $DHI+1.2%, jeden z největších a nejuznávanějších stavitelů domů v USA.

D.R. Horton je jedním z největších amerických stavitelů a prodejců rodinných domů. Společnost se specializuje na stavbu a prodej rodinných domů v různých cenových kategoriích a formátech, jako jsou jednodomky, dvoudomky, městské domy a bytové komplexy.

Společnost D.R. Horton byla založena v roce 1978 a sídlí v Arlingtonu v Texasu. Společnost působí v různých oblastech Spojených států a má více než 80 divizí, které nabízejí různé druhy domů a služeb. D.R. Horton je považována za jednoho z největších a nejúspěšnějších výrobců rodinných domů v USA.

Podle posledních dostupných informací z roku 2021 má firma D.R. Horton přibližně 11 000 zaměstnanců a působí v různých oblastech Spojených států, včetně Kalifornie, Floridy, Arizony, Nevady, Texasu, Georgie, Severní Karolíny a dalších států. Společnost má více než 80 divizí, které nabízejí různé druhy domů a služeb, včetně stavebních a finančních služeb, pojištění, hypotečních služeb a dalších.

Největší a nejúspěšnější stavitel domů - Proč tomu tak je?

D.R. Horton má totiž několik konkurenčních výhod, které mu pomáhají udržet své postavení na trhu a konkurovat ostatním výrobcům a prodejcům rodinných domů.

Zde jsou některé z těchto výhod:

Široká nabídka produktů, efektivita, rychlost, kvalita, nízké náklady na výstavbu, silná finanční pozice, dlouholeté zkušenosti s touto prací a se zákazníky a velký podíl na trhu.

Rizika spojená s investicí:

Investice do akcií D.R. Hortonu $DHI+1.2% , jako každá jiná investice, nese určitá rizika. Zde jsou některá z možných rizik:

1. Riziko trhu s nemovitostmi: D.R. Horton je výrobce a prodejce rodinných domů, takže je citlivý na výkyvy trhu s nemovitostmi. Pokud dojde k poklesu poptávky po nemovitostech nebo k poklesu cen, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.

2. Riziko hospodářského cyklu: D.R. Horton je citlivý na hospodářský cyklus a obecné makroekonomické podmínky. Pokud dojde k recesi nebo k poklesu ekonomického růstu, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.

3. Riziko konkurence: D.R. Horton má mnoho konkurentů v oblasti výroby a prodeje rodinných domů. Pokud dojde k zvýšení konkurence nebo ke zlepšení konkurenčních výhod jiných společností, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.

4. Riziko legislativy a regulace: D.R. Horton podléhá mnoha legislativním a regulačním požadavkům, včetně stavebních předpisů, zdravotních a bezpečnostních standardů a dalších předpisů. Pokud dojde k přísnějšímu vymáhání těchto předpisů nebo k novým regulačním požadavkům, může to mít negativní dopad na výsledky D.R. Hortonu.

Finance

Tržby

  • 2017: 14,09 miliardy USD
  • 2018: 16,07 miliardy USD
  • 2019: 17,64 miliardy USD
  • 2020: 20,31 miliardy USD
  • 2021: 33,48 miliardy USD
  • 2022: Ještě nezveřejněny výsledky za celý rok, ale očekává se opět růst YoY.

Průměrná roční míra růstu tržeb byla asi 18,8%.

Čistý zisk

  • 2017: 1,04 miliardy USD
  • 2018: 1,46 miliardy USD
  • 2019: 1,76 miliardy USD
  • 2020: 2,37 miliardy USD
  • 2021: 3,66 miliardy USD
  • 2022: 4,40 miliardy USD (odhad za celý rok)

Průměrná roční míra růstu čistých zisků byla asi 33%.

Aktiva x Pasiva

  • 2017: aktiva - 13,15 miliardy USD; pasiva - 8,02 miliardy USD
  • 2018: aktiva - 14,76 miliardy USD; pasiva - 9,07 miliardy USD
  • 2019: aktiva - 16,75 miliardy USD; pasiva - 10,38 miliardy USD
  • 2020: aktiva - 21,03 miliardy USD; pasiva - 12,63 miliardy USD
  • 2021: aktiva - 29,17 miliardy USD; pasiva - 16,70 miliardy USD

Dlouhodobý dluh

  • 2017: 2,40 miliardy USD
  • 2018: 2,55 miliardy USD
  • 2019: 2,60 miliardy USD
  • 2020: 3,30 miliardy USD
  • 2021: 4,00 miliardy USD

Základní ukazatele jsou dle mého v pořádku, vidíme i poměrně nízké D/E, což je vždy dobré, návratnost má vyšší než konkurence a pohled na marže taktéž nevypadá zle.

Dividenda

DR Horton vyplácí dividendu od roku 2010. V roce 2022 činila její dividendová výplata 1,00 USD na akcii a její dividendový výnos byl 1,15%. Její výplatní poměr byl 13,9%, což znamená, že společnost vyplatila 13,9% ze svého zisku na akcii jako dividendu.

  • Společnost DR Horton navyšuje svou dividendu každý rok od roku 2014.

Plány do budoucna

Společnost D.R. Horton má několik plánů a cílů pro budoucnost, které by mohly pomoci rozšířit její tržní pozici a zvýšit výkonnost. Některé z těchto plánů jsou:

1. Růst tržního podílu: D.R. Horton plánuje dále rozšiřovat svůj tržní podíl prostřednictvím akvizic a rozšíření svého geografického působení. Společnost také plánuje rozšířit svou nabídku produktů a služeb.

2. Investice do inovací a technologií: D.R. Horton plánuje pokračovat v investicích do inovativních technologií a procesů, což by mohlo pomoci zlepšit efektivitu a snížit náklady na výrobu a prodej domů.

3. Zlepšení udržitelnosti: D.R. Horton plánuje zlepšit své udržitelnostní praktiky v oblasti stavebnictví a snížit svůj dopad na životní prostředí. Společnost se zavázala k používání udržitelných materiálů a ke snižování spotřeby energie v domácnostech.

4. Zlepšení zákaznického zážitku: D.R. Horton plánuje zlepšit zákaznický zážitek prostřednictvím lepší komunikace a poskytování vysoké úrovně služeb a podpory zákazníkům.

5. Zlepšení finanční výkonnosti: D.R. Horton plánuje zlepšit svou finanční výkonnost prostřednictvím zvýšení produktivity, snížení nákladů a zlepšení operativního zisku.

Predikce analytiků

Predikce analytiků jsou poměrně býčí, nicméně bych se na to úplně neupínal, jelikož pro investory do této společnosti bude hlavní poptávka po výstavbě a kolísání cen materiálů na stavbu domu, což může s příchozí recesí ovlivňovat výkonnost společnosti.

  • Co na společnost říkáte vy?

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.

Máš svůj účet? Tak se přihlas . A nebo vytvoř nový.

Až příliš cyklická akcie, jejíž výsledky ovlivňuje mnoho faktorů. Zde vidím nebezpečí, navíc dividenda slabší a růst vcelku nevýrazný. Promne to není...

Slušná společnost. Bohižel na mě cena vysoká poblíž nejvyšších hodnot za poslední roky.

Neříkám že u konkurence je tomu jinak, ale moc se mi nelíbí, když je společnost zaměřena jen na jeden trh, což je v tomto případě možná USA, ale nikdy nevíš, raději diverzifikuju po všech ohledech.

Číslá slušné, ale tento sektor nemám moc prolezlej, takže moc nevím co si do budoucna slibovat. Ale fajn tip, takto na první vypadá společnost dobře.

Timeline Tracker Overview