Hobby Investor

Čekám....

Podle mě má ta tabulka ve videu jeden zásadní problém: většina metod vychází z aktuálních čísel Deere, která jsou výrazně ovlivněná tím, že zemědělství je teď kolem dna cyklu. U cyklických firem proto dává větší smysl pracovat s normalizovaným ziskem, případně s průměrem za delší období, například 7–10 let. Jinak model snadno doporučí prodat právě ve chvíli, kdy je firma blízko cyklického dna.

Verdikt SELL proto beru spíš jako odpověď na otázku: „Kolik by Deere stálo, kdyby zemědělství zůstalo dlouhodobě ve stavu let 2025–2026?“ To je legitimní pesimistický scénář, ale podle mě to není úplně férový pohled na hodnotu firmy přes celý cyklus.

Z mého pohledu to ale automaticky neznamená ani BUY. Ne proto, že by mi současná valuace připadala vyloženě vysoká vůči dlouhodobé vnitřní hodnotě, ale spíš proto, že zatím nevidím dost jasné náznaky zlepšení situace v zemědělství. Dokud se nezačne viditelně zlepšovat ekonomika farmářů, dává mi větší smysl být trpělivý.

Já osobně Deere vnímám jako kvalitní firmu s velmi silným postavením v oboru, dlouhodobým potenciálem v precision-ag/automatizaci a solidní pozicí i ve stavebnictví. Aktuálně mám nakoupeno asi 50 % plánované dlouhodobé pozice a zbytek bych rád dokupoval postupně, ideálně až ve chvíli, kdy bude vidět, že se situace v zemědělství začíná stabilizovat; tedy že se zlepší poměr cen komodit, vstupních nákladů a cash-flow farmářů a zemědělci začnou mít znovu větší chuť investovat do techniky.

Už to bude 10 let, takže nejsem nijak extrémně zkušený a nezažil jsem všechno, ale nějaké zkušenosti už mám a pár propadů jsem taky zažil😃

Aktuálně nenakupuju a čekám. Prodával jsem jen trochu AMD, půlku pozice protože jsem tam měl hezký zisk a ten růst mi přišel velký. Chtěl jsem si vzít trochu víc cash. I když si myslím, že AI bude ještě pár let držet trhy a tahat je nahoru, bez korekcí to nebude. 
Ta křivka na grafem mi přijde už moc a u některých titulů chytání FOMO.

$BRK-B mě docela láká, ale zatím nic nakupovat nebudu, protože se teď soustředím na jiné akcie.

Taky spíše čekám a jsem opatrný. Hodně technologických akcií teď vyrostlo a ty dividendové taky nejsou nejlevnější.