Na toto se občas také ptám sám sebe. Je to těžké, jelikož nikdy nevím co přijde. Ovšem většinou jenom nakupuji na nízkých cenách a držím. Když vím, že je to kvalitní společnost a vidím v ní potenciál, tak držím a neprodávám. Přece jenom pro mě je dlouhodobé investování nejlepší metoda, která opravdu není o tom zda vyberu, nebo nevyberu zisk a neprodávám když se akcie propadne o 20% a naopak. Ovšem existují akcie u kterých bych ten zisk asi vybral.

Já k tomu mám možná maličko jiný přístup než ostatní. Z toho co momentálně mám, tak u ETF vybírání vůbec neřeším - to je fakt nástroj na roky/desítky let, pak mám kategorii co bych prodal fakt jen kdyby na tu firmu spadla atomovka ($GOOGL+0.7% ), zbytek je takovej otevřenej - neříkám, že to budu hodlit navěky ($PFE+0.8% $CVS+2.7% Komerčka) ale pokud se neděje fundamentálně s firmou něco hodně špatného, tak taky není důvod z toho vycashovat. I filozoficky je to o tom, jestli můj 10. nejlepší nápad tenhle měsíc je stejně dobrej/lepší než ten 1. co jsem měl rok zpátky.

Jednotlivé akcie kupuji na základě nějakého výzkumu a investiční teze. Pokud mi akcie naplní tuto tezi, případně jí splní nad očekávání, pak provádím dodatečný výzkum, co s tím. Pokud pak nevidím ve firmě smysl oproti třeba velkým indexovým ETF (v rámci jejich průměrně historické výkonnosti), pak realizuji zisky, případně je alokuji do jiných společností (samozřejmě mám na mysli i daňovou optimalizaci). Nedávno jsem takhle například realizoval cca 15% zisk na Walmartu, jelikož v něm dlouhodobě nadále nevidím význam. Též jsem odprodával Iron Mountain, kde jsem vybíral zisk přes 25%, jelikož už jsem vzhledem k aktuální valuaci a ostatním metrikám neviděl další větší růst nahoru. Nemluvě pak o akciích, které vylítnou klidně o 100% a pak je jejich PE ratio ve hvězdách (NVIDIA, META apod.).

První si položte otázku jaké očekáváte roční zhodnocení investic! Pokud je to třeba 10 % a některá z akcií vám udělá +30 % za dobu kratší než 1 rok, tak jste dosáhl trojnásobného zhodnocení, tudíž dává smysl třebas 1/3 pozice odprodat a peníze zainvestovat jinam, kde zase budete očekávat těch 10 % zhodnocení. Pokud pozice bude nadále růst přes vaše očekávání, můžete prodat další třetinu a peníze zainvestovat jinam. A tak dále a tak dále napříč jednotlivými tituly.

Také záleží na tom jaké je aktuální ocenění akcií, třebas u NVDA bych určitě prodával, oproti tomu u DHI bych dnes neprodal naopak zvažoval další nákup.

Tahle otázka mě taky tíží, pak akcie za pár dnů klesne o x% a já bych mohl zase naskočit už s větším balíkem peněz. Takže jsem se rozhodl, že společnosti, kde fakt vidím nějaký možný budoucí růst prostě držím a když jsou na ATH tak nedokupuji a spíš se koukám na jiné akcie, momentálně na dividendovky. Dividendy přijdou každý rok a nemusí člověk nic řešit, divi co přijdou tak reinvestuji zpět.

Výběr zisků by měl být nedílnou (a příjemnou!) součásti každého portfolia. Většinou k němu sáhnu, když:

- investice vyroste o 50% a více

- dotkne se důležité technické úrovně (Fibbonacci, ATH, vyplnění předchozího GAPu...)

- dojde ke změně fundamentu v dané firmě nebo v celém sektoru

- firma má špatné výsledky nebo se takové očekávají

Pokud možno pak odprodávám jen část akcií (abych si "uzamkl" alespoň část zisku) a ostatní nechávám. Buď je pak odprodám později (když dále vyrostou) nebo při poklesu je znovu dokoupím.

Další možností (zejm. při malém počtu akcií) je pevné nastavení TP a (ideálně klouzavého) SL.

Pro mě je základ splnit časový test, pokud je to možné. Poté mám bud stanovené úrovně na prodej a nebo jedu opak DCA - postupně odprodávám pozici. Pokud si nejsi jistý jestli nyní držet, holdit nebo prodávat, tak si jednoduše odpověz u dané společnosti, jestli má kam růst, jestli se něco fundamentálně změnilo apod. Pokud je vše při starém, nevidím důvod proč nejet nadále DCA.

Tu ide o minimálnu dobu investovania. Dovtedy len prikupujem a rebalansujem.

Tuhle otázku si pokládám osobně také 😄