Akcie Microsoftu $MSFT+1.8%  v úterý během rozšířeného obchodování klesly až o 4 % poté, co výrobce softwaru vydal prognózu čtvrtletních tržeb, která nesplnila očekávání analytiků.

Zisk: 2,69 USD na akcii oproti 2,55 USD na akcii podle očekávání společnosti Refinitiv.
Tržby: 56,19 miliardy USD oproti 55,47 miliardy USD, jak očekávala společnost Refinitiv.

Na konferenčním hovoru s analytiky Amy Hoodová, finanční šéfka Microsoftu, uvedla, že tržby za první fiskální čtvrtletí dosáhnou 53,8 až 54,8 miliardy dolarů. Střed tohoto rozpětí, 54,30 miliardy dolarů, znamená 8% růst a nedosahuje konsensu 54,94 miliardy dolarů mezi analytiky oslovenými společností Refinitiv. Provozní segment s operačním systémem Windows nedosáhl na tržby ve výši 12,5 až 12,9 miliardy USD, což je méně než 13,22 miliardy USD, které očekávali analytici oslovení agenturou StreetAccount.

Microsoft

MSFT

$438.69 $7.88 +1.83%

Capital Structure

Market Cap

3.2T

Enterpr. Val.

3.3T

Valuation

P/E

36.5

P/S

13.1

Při otevření $435.00

Denní rozsah $430.45 - $436.03

Roční rozsah $309.45 - $468.35

Ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí, které skončilo 30. června, se podle prohlášení tržby meziročně zvýšily o 8 %. Poprvé od roku 2017 se růst dostal pod 10 % tři čtvrtletí po sobě. Čistý zisk dosáhl 20,08 miliardy dolarů, což je nárůst oproti 16,74 miliardy dolarů, respektive 2,23 dolaru na akcii, v předchozím čtvrtletí.

Segment inteligentního cloudu společnosti Microsoft přispěl k tržbám ve výši 23,99 miliardy dolarů, což je o 15 % více a více než konsensus analytiků oslovených agenturou StreetAccount, který činil 23,79 miliardy dolarů. Tato jednotka zahrnuje veřejný cloud Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, Nuance, GitHub a podnikové služby.

Tržby z Azure vzrostly během čtvrtletí o 26 %, což je rychlejší růst než 27 % v předchozím čtvrtletí a 40 % v předchozím čtvrtletí. Analytici oslovení televizí CNBC a serverem StreetAccount očekávali 25% růst Azure, který konkuruje Amazon Web Services a Google Cloud Platform.

Microsoft neuvádí čtvrtletní tržby z Azure v dolarech. Na konferenčním hovoru s analytiky však generální ředitel Microsoftu Satya Nadella uvedl, že „roční tržby z Microsoft Cloudu překročily 110 miliard dolarů, což představuje 27% nárůst v konstantní měně, přičemž Azure se na celkových tržbách poprvé podílel více než 50 %“.

Mateřská společnost Google Alphabet v úterý uvedla, že tržby z jejích cloudových produktů, které kromě Google Cloud Platform zahrnují i aplikace pro produktivitu Google Workspace, vzrostly o 28 %.

Pod vlivem obav ze zhoršující se ekonomické situace si organizace využívající cloudové služby společností Microsoft, Amazon a Google v posledních několika měsících vzaly čas na úpravu stávajícího pracovního zatížení, aby snížily náklady.

„Podle očekávání jsme v Azure zaznamenali pokračování trendů optimalizace a nových pracovních zátěží z předchozího čtvrtletí,“ řekla Hoodová na telefonním hovoru.

Díky opatrnějšímu vynakládání prostředků na cloud tři významní američtí poskytovatelé cloudu snížili své vlastní výdaje.

Poprvé od roku 2016 se náklady na výzkum a vývoj společnosti Microsoft meziročně snížily. V květnu Nadella zaměstnancům sdělil, že společnost letos nezvýší platy. A 10. července vydal memorandum o novém kole propouštění, které je oddělené od kola propouštění, jež se dotklo 10 000 zaměstnanců a které odstartovalo v lednu.

Segment produktivity a podnikových procesů společnosti Microsoft, který obsahuje software pro produktivitu Office, LinkedIn a Dynamics, dosáhl tržeb ve výši 18,29 miliardy USD, což je o 10 % více, než činil konsensus StreetAccount ve výši 18,06 miliardy USD.

Segment More Personal Computing, který obsahuje Windows, zařízení, hry a reklamu ve vyhledávání, vykázal tržby ve výši 13,91 miliardy USD. Tato divize meziročně poklesla o 4 %, přesto však překonala konsensus StreetAccount ve výši 13,58 miliardy dolarů.

Prodej licencí Windows výrobcům zařízení klesl o 12 %, což je lepší výsledek, než vedení očekávalo, uvedla Hoodová. Spotřebitelé a firmy po nástupu Covidu spěchali s nákupem osobních počítačů, což ztížilo srovnání za uplynulý rok. Výzkumná společnost Gartner, která se zabývá technologickým průmyslem, odhaduje, že dodávky osobních počítačů, včetně MacBooků Apple, klesly během čtvrtletí přibližně o 17 %.

Společnosti Microsoft a Alphabet zahájily výsledkovou sezónu technologických megakapitál. Investoři budou u velkých technologických společností sledovat aktuální informace o opatřeních na snižování nákladů zavedených na začátku roku a dopad investic do umělé inteligence na ziskovost.

Společnost Alphabet v úterý překonala odhady, což její akcie v průběhu odpoledního obchodování zvedlo. Mateřská společnost Facebooku Meta oznámí výsledky ve středu, příští týden budou následovat společnosti Amazon a Apple.

Investoři netrpělivě čekají na rozuzlení dohody o koupi Activision Blizzard společností Microsoft za téměř 69 miliard dolarů, která byla dohodnuta v lednu 2022. Začátkem tohoto měsíce odvolací soud zamítl návrh Federální obchodní komise na zastavení transakce. Akcie společnosti Activision se vyšplhaly nad 92,50 USD, tedy blízko 95 USD, které Microsoft souhlasil zaplatit, což odráží optimismus, že dohoda je na dobré cestě k uzavření.

Společnost uvedla, že její provozní náklady ve čtvrtletí vzrostly přibližně o 2 %, částečně kvůli poplatku za zaplacení pokuty od irské Komise pro ochranu osobních údajů poté, co úřad zkoumal, zda jednotka společnosti LinkedIn neporušila obecné nařízení Evropské unie o ochraně osobních údajů.

Během čtvrtletí Microsoft navázal na svou širokou alianci s OpenAI, aby využil nového zájmu o umělou inteligenci, který nastal po listopadovém spuštění chatbota ChatGPT tohoto startupu. Společnost Microsoft představila chatbota částečně poháněného jazykovými modely OpenAI, který pomáhá pracovníkům orientovat se v datech jejich zaměstnavatelů, a vývojářům sdělila, že budou moci vytvářet zásuvné moduly, k nimž budou mít lidé přístup prostřednictvím ChatGPT, chatbota vyhledávače Bing a dalších nástrojů.

Služba Azure OpenAI společnosti Microsoft, kterou mohou firmy využívat k přístupu k jazykovým modelům a dalším vývojářským nástrojům, má nyní více než 11 000 zákazníků, přičemž v květnu jich bylo více než 4 500, uvedl Nadella.

Hoodová uvedla, že vzhledem k tomu, že Microsoft investuje do uspokojení rostoucí poptávky po službách AI, měla by společnost zaznamenat dopad vyšších příjmů spíše ve druhé polovině fiskálního roku 2024 než v první polovině.

„I při silné poptávce a vedoucí pozici bude růst z našich služeb AI postupný, jak se bude Azure AI rozšiřovat a naši kopiloti dosáhnou data všeobecné dostupnosti,“ řekla. Společnost Microsoft neuvedla, kdy bude asistent Copilot pro její aplikace produktivity Microsoft 365 dostupný k zakoupení pro všechny zákazníky. Tyto funkce budou stát 30 dolarů na osobu a měsíc navíc ke stávajícímu předplatnému služby Microsoft 365, uvedla společnost minulý týden.

Podle Hoodové by měl růst služeb Azure společnosti Microsoft v prvním fiskálním čtvrtletí činit 25 až 26 % v konstantní měně, přičemž 2 procentní body by měly pocházet ze služeb AI, zatímco ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí to byl 1 procentní bod.

Bez započtení pohybu po skončení obchodování si akcie Microsoftu od začátku roku připsaly 46 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 19 %