Analýza spoločnosti Progressive Corp. $PGR.

Už dlhšie si všímam túto poisťovaciu spoločnosť. Je to spoločnosť z konkurencie $CB, $AJG, $ALL, $WRB ...

Progressive Corp. je holdingová poisťovňa, ktorá sa zaoberá poskytovaním osobného a komerčného poistenia automobilov, poistenia rezidenčných nehnuteľností a iných špeciálnych poistení majetkových úrazov a súvisiacich služieb. Pôsobí v nasledujúcich segmentoch: Personal Lines, Commercial Lines a Nehnuteľnosti.

Segment Personal Lines zahŕňa agentúry a priame podniky.

Segment Commercial Lines zahŕňa poistenie primárnej zodpovednosti za fyzické škody pre automobily a nákladné vozidlá vlastnené a prevádzkované prevažne malými podnikmi v automobilovej doprave, doprave na prenájom a odťahu.

Segment Nehnuteľnosti pokrýva poistenie rezidenčných nehnuteľností pre majiteľov domov, iných vlastníkov nehnuteľností a nájomcov. Spoločnosť bola založená 10. marca 1937 a má sídlo v Mayfield Village, OH.

Mesačný graf.

Dividendy.

Posledné earnings.

EPS a Tržby za posledných 5 rokov.

Výhľad do budúcnosti.

Keďže ceny automobilov sa zmierňujú z prudkého nárastu v období pandémie, poistenie pre mnohých Američanov posunulo náklady na vlastníctvo auta na pokraj krachu.

Nové údaje zverejnené tento týždeň ukázali, že náklady na poistenie automobilov vzrástli vo februári o 20,6% oproti predchádzajúcemu roku, čo zodpovedá januárovému nárastu ako najväčšiemu od decembra 1976, keď náklady vzrástli o 22,4% oproti predchádzajúcemu roku.

Podľa údajov BLS sa náklady na poistenie motorových vozidiel v roku 2023 medziročne zvýšili o 17,4%, čo je najviac od nárastu o 28,7% v roku 1976.

Šok ktorý zasiahol mnohých amerických vodičov, je spôsobený nárastom nehôd, závažnosťou nehôd a geografickými faktormi, ktoré spolu vytvárajú dokonalú búrku a zvyšujú náklady.

Najalarmujúcejším faktorom, ktorý zvyšuje náklady na poistenie, sú závažnejšie nároky.

"Vo všeobecnosti sa počet nehôd, zranení a smrteľných nehôd zvyšuje a inflácia predražila náklady na opravy," povedal hovorca AAA Robert Sinclair pre Yahoo Finance.

Sinclair uviedol, že motoristi si počas pandemických blokád vytvorili na cestách "zlé návyky", čo prispelo k súčasnému správaniu. Napríklad, ako začiatkom tohto roka uviedli New York Times, výskumníci v Nevade zistili, že počas pandémie motoristi viac prekračovali rýchlosť (a jazdili cez križovatky), používanie bezpečnostných pásov kleslo a zatknutia za volantom pod vplyvom alkoholu dosahovali takmer historické maximá.

Sinclair tiež poukázal na údaje NHTSA, ktoré zistili, že v roku 2021, na vrchole pandémie, sa počet smrteľných dopravných nehôd zvýšil o 10,5% na najvyššiu úroveň od roku 2005, aj keď väčšina Američanov zostala doma. NHTSA uviedla, že ide o najvyšší percentuálny nárast, aký kedy zaznamenala. Agentúra zistila, že úmrtia v roku 2022 klesli v porovnaní s rokom 2021 iba o 0,3 %.

Poisťovacia technologická firma Insurify zistila, že zvýšenie poistného na poistenie automobilov bolo "do značnej miery spôsobené prudko rastúcou cenou automobilových dielov a rastúcim počtom a závažnosťou poistných udalostí". A hoci sa zvýšenie môže zmierniť, analytici stále veria, že ďalšie zvyšovanie poistného je na obzore.

Kvartálny pohľad WSJ.

Ročný pohľad WSJ.

Pohľad analytikov.

Niektoré parametre PGR.

Spoločnosť ....................................... rastová

Sektor ............................................... finance

MK ..................................................... 121B

Dividenda

Dividendový výnos .......................... 0,56%

Dividenda k EPS (ttm) ..................... 17,5%

Výkon

1-ročný výkon z 10r ......................... 22,5%

1-ročná volatilita z 10r ..................... 7,3%

V/V pomer ........................................ 3,08

ROIC ................................................. 14,1%

Rentabilita zisku .............................. 4,0%

Altmanov index ............................... 6,5

Rast dEPS 5r .................................... 6,9%

Rast dEPS 10r .................................. 11,8%

Dlh

Dlh k vl.kapitálu .............................. 0,34

Dlh k aktívam .................................. 7,8%

Roky splácania dlhu ....................... 0,5

Finančná páka ................................ 1:4,4

Marže

Miera zisku ....................................... 6,2%

Miera FCF ......................................... 16,7%

Ocenenie

P/E (ttm) ........................................... 31,43

PEG 5r ............................................... 4,58

P/S ..................................................... 1,95

P/B ..................................................... 5,98

P/FCF ................................................ 11,66

Fair cena ........................................... $176

Účtovná cena ................................... $140

Target cena ...................................... $216 (+4,4%)

Aktuálna cena .................................. $207

Plusy.

výborný 1-ročný výkon, volatilita i V/V pomer, výborný Altmanov index i nízky dlh, čo sa týka ocenenia výborné P/S i P/FCF, dobrý kvartálny i ročný výhľad WSJ, dobrý výhľad analytikov WSJ, vysoké tržby i FCF

Mínusy.

vysoká finančná páka a nízka dividenda, vysoké PEG, P/E, nízka miera zisku, vysoká cena na nákup

Cudzí zdroj informácií: XTB, Morningstar, WSJ, Yahoo, Investing, Finviz, Seekingalpha