Společnost JPMorgan Chase & Co. $JPM+0.3% je jednou z největších globálních finančních institucí a bank na světě. Společnost byla založena už v roce 1799 jako Bank of the Manhattan Company.

JPMorgan Chase & Co. je americká banka se sídlem v New Yorku, která vznikla v roce 2000 fúzí J.P. Morgan & Co. a Chase Manhattan Corporation. Společnost se specializuje na různé finanční služby, včetně investičního bankovnictví, správy aktiv, obchodování s cennými papíry, komerčního bankovnictví a retailových bankovních služeb. JPM je jednou z největších bank na světě s rozsáhlou působností v mnoha zemích.

JPMorgan

JPM

$211.09 $0.61 +0.29%

Capital Structure

Market Cap

600.6B

Enterpr. Val.

2.3T

Valuation

P/E

11.8

P/S

3.5

Dividend Data

Management společnosti

Vedení společnosti JPMorgan Chase & Co. hraje klíčovou roli v jejím úspěchu. Na pozici generálního ředitele (CEO) stojí Jamie Dimon, který je jedním z nejrespektovanějších lídrů v bankovním sektoru. Dimon je známý pro svou schopností řídit společnost efektivně a pro jeho zájem o inovace a technologický pokrok.

Špičkový tým odborníků na finanční trhy a bankovnictví doplňuje výkonné vedení společnosti.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

JPMorgan Chase & Co. čelí konkurenci od několika dalších globálních bank, včetně

Bank of America $BAC-1.5% 

Bank of America

BAC

$40.27 -$0.60 -1.47%

Capital Structure

Market Cap

312.5B

Enterpr. Val.

693.3B

Valuation

P/E

14.1

P/S

2.6

Wells Fargo $WFC+0.9% 

Wells Fargo

WFC

$56.29 $0.49 +0.88%

Capital Structure

Market Cap

191.6B

Enterpr. Val.

261.4B

Valuation

P/E

11.5

P/S

2.3

Citigroup $C-1.4% 

Citigroup

C

$62.14 -$0.88 -1.40%

Capital Structure

Market Cap

118.6B

Enterpr. Val.

519.9B

Valuation

P/E

17.2

P/S

1.5

Přestože je konkurence v tomto odvětví silná, JPM má několik významných konkurenčních výhod:

1. Široké portfolio služeb: JPM nabízí komplexní portfolio finančních služeb pro různé druhy zákazníků, od jednotlivců až po velké korporace. Tato rozmanitost ji umožňuje diversifikovat příjmy a zůstat konkurenceschopný.
2. Silná pozice na trhu: Společnost má významnou pozici na trhu, což jí dává přístup ke kapitálu a likviditě za konkurenčních podmínek. To jí umožňuje financovat růst a expandovat.
3. Technologická inovace: JPM investuje do technologických inovací a digitální transformace. Tato strategie jí umožňuje zlepšovat efektivitu operací, poskytovat lepší služby zákazníkům a získávat konkurenční výhodu v oblasti fintechu.

Bulios Octagon Score

Rizika

I když JPMorgan Chase & Co. má své konkurenční výhody, existují určitá rizika, která by měli investoři zvážit:

1. Riziko úvěrů: V případě zhoršení ekonomických podmínek může dojít k nárůstu nesplacených úvěrů a pohledávek, což by mohlo ovlivnit bilanci společnosti.
2. Regulační rizika: Bankovní odvětví je silně regulováno a podléhá mnoha předpisům a dohledu. Změny v regulačním prostředí mohou mít významný vliv na provoz a zisky společnosti.
3. Operativní rizika: Jakákoliv technologická porucha, bezpečnostní incident nebo operativní selhání může mít vliv na reputaci a zisky JPM.

Rozložení rizika

Finanční situace

Společnost JPMorgan Chase & Co. má silnou finanční situaci. Její příjmy a zisky jsou stabilní a ve srovnání s konkurencí jsou nadprůměrné.

Výnosy společnosti v roce 2022 činily přibližně 122 miliard dolarů, a čistý zisk dosáhl 37 miliard dolarů. Banka má také silný kapitálový základ a nízké zadlužení, což ji činí stabilním hráčem na trhu.

Čtvrtletní výsledky

JPMorgan vykázala ve třetím čtvrtletí EPS ve výši 4,33 USD, což je o 0,44 USD lepší než odhad analytiků ve výši 3,89 USD. Tržby za čtvrtletí dosáhly 40,7 mld. USD oproti konsensuálnímu odhadu 39,55 mld. USD.

Čistý zisk dosáhl 13,2 miliardy dolarů a rentabilita vlastního kapitálu 22 %. Jde o solidní výsledky, které profitují z vyšších čistých úrokových výnosů a úvěrových nákladů. Provozní náklady činily 21,8 miliardy dolarů. Kapitálová přiměřenost Tier 1 je na úrovni 14,3 %.

V retailovém bankovnictví klesly vklady o 3 % a objem úvěrů vzrostl o 27 %. V korporátní a investiční bance se dařilo zejména investičnímu bankovnictví, které si udrželo pozici číslo 1 na trhu. Objem úvěrů vzrostl o 24 %. Ve správě aktiv dosáhla hodnota obhospodařovaných aktiv 3,2 bilionu dolarů, meziročně o 22 % více.

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Výhled společnosti JPMorgan Chase & Co. je závislý na mnoha faktorech, včetně celkového ekonomického prostředí. Nicméně, vzhledem k jeho silné pozici na trhu, rozmanitému portfoliu služeb a investicím do technologické inovace, má společnost dobré vyhlídky do budoucna.

JPMorgan

JPM

$211.09 $0.61 +0.29%

Capital Structure

Market Cap

600.6B

Enterpr. Val.

2.3T

Valuation

P/E

11.8

P/S

3.5

Při otevření $209.93

Denní rozsah $209.50 - $211.42

Roční rozsah $135.19 - $225.48

JPMorgan Chase & Co. má také ambiciózní cíle ohledně udržitelnosti a sociální odpovědnosti. Plánuje investovat miliardy dolarů do projektů na snižování emisí uhlíku a podporu sociálních iniciativ. Tato strategie může přilákat zákazníky a investory, kteří jsou více zaměřeni na ESG (environmentální, sociální a správní) faktory.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~xxx,xx USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~128,98 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~171,48 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~154,48 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~131,30 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~108,13 USD.