Home Depot $HD je americká společnost specializující se na maloobchodní prodej stavebních materiálů, nástrojů a domácích potřeb. Byla založena v roce 1978 v Atlantě, USA a od té doby se stala jedním z předních maloobchodníků v odvětví domácího a stavebního zboží.

Home Depot operuje v odvětví maloobchodního prodeje stavebních materiálů, nástrojů, domácích potřeb a zahradních produktů. Společnost má globální působnost a provozuje stovky obchodů v Severní Americe, včetně Spojených států, Kanady a Mexika. Její strategie se zaměřuje na poskytování širokého sortimentu kvalitních výrobků za konkurenceschopné ceny.

Dividend Data

Management společnosti

Vedení společnosti Home Depot je klíčovým faktorem úspěchu. Předseda a generální ředitel Ted Decker je známý svým vedením a schopností strategického plánování. Jeho tým zahrnuje zkušené profesionály s bohatými zkušenostmi v maloobchodě a stavebním průmyslu.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Home Depot čelí konkurenci od jiných maloobchodníků v odvětví:

Lowe's $LOW 

Target $TGT 

Costco $COST 

Klíčové konkurenční výhody společnosti zahrnují:

1. Rozsáhlý sortiment: Home Depot nabízí širokou škálu výrobků, což zákazníkům poskytuje jedinečnou možnost výběru.
2. Logistická efektivita: Společnost má dobře vyvinutý řetězec dodávek a distribuční systém, což umožňuje rychlé a efektivní zásobování.
3. Zkušený personál: Zaměstnanci společnosti jsou obvykle odborníci ve svých oblastech, což zvyšuje důvěru zákazníků a přispívá k lepšímu zákaznickému servisu.

Bulios Octagon Score

Rizika

S investicí do Home Depot jsou spojena určitá rizika. Tři hlavní rizika zahrnují:

1. Závislost na stavebním průmyslu: Hospodářské výkyvy a poklesy ve stavebním odvětví mohou negativně ovlivnit výsledky společnosti.
2. Ekonomika: Maloobchod je citlivý na ekonomické cykly, a tedy i příjmy a výdaje spotřebitelů. Hospodářská recese může snížit poptávku po produktech Home Depot.
3. Online konkurence: Rostoucí trend nákupu online může ohrozit tradiční maloobchodní model společnosti, pokud nedokáže úspěšně konkurovat online prodejcům.

Rozložení rizika

Finanční situace

Home Depot má silnou finanční základnu s stabilním příjmem a ziskem. Dobře řízené náklady, efektivní řízení zásob a silné partnerské vztahy s dodavateli přispívají k finanční stabilitě společnosti. Analyzované finanční ukazatele, jako EBITDA, poměr zadluženosti a kapitálová struktura, poskytují investorům důvěru v budoucí výkonnost společnosti.

Čtvrtletní výsledky

Ve 3. čtvrtletí fiskálního roku 2023 představil největší světový prodejce domácího vybavení, The Home Depot, tržby ve výši 37,7 miliardy USD, což představuje pokles o 3,0 % ve srovnání s předchozím rokem. Srovnatelné tržby v tomto období poklesly o 3,1 %, přičemž srovnatelné tržby v USA klesly o 3,5 %.

Čistý zisk za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2023 dosáhl 3,8 miliardy USD, což je pokles oproti předchozímu roku. Výkonný předseda a generální ředitel Ted Decker uvedl, že výsledky jsou v souladu s očekáváním. Podobně jako ve druhém čtvrtletí, viděli pokračující zájem zákazníků o menší projekty, ale zaznamenali tlak v některých významných, diskrétních kategoriích.

Firma se nadále těší ze strategických iniciativ a plánuje investovat do podniku s cílem poskytnout nejlepší propojený nákupní zážitek, získat podíl na trhu s profesionály a rozšiřovat síť prodejen. Vedení vyjádřilo vděk svým zaměstnancům za jejich oddanost a tvrdou práci.

Ohledně výhledu pro fiskální rok 2023 firma snížila své původní očekávání:

- Tržby a srovnatelné tržby by měly klesnout o 3% až 4% ve srovnání s fiskálním rokem 2022.

- Hrubá marže by měla být mezi 14,1% a 14,2%.

- Očekává se daňová sazba přibližně 24,5%.

- Náklady na úroky by měly dosáhnout přibližně 1,8 miliardy USD.

- Očekává se pokles o 9% až 11% v diluovaném zisku na akcii ve srovnání s fiskálním rokem 2022.

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Home Depot má pozitivní výhled díky silnému postavení na trhu a strategiím pro růst. Rozvoj online prodeje, inovace v oblasti zákaznického servisu a rozšíření mezinárodní přítomnosti jsou klíčové prvky plánu společnosti. Stabilní poptávka po stavebních a domácích produktech také podporuje optimistický výhled pro budoucnost.

Home Depot je stabilní a perspektivní investiční příležitost pro začínající investory. Před investicí je však důležité sledovat aktuální události a aktualizace na trhu, aby bylo možné adekvátně reagovat na potenciální změny a rizika v budoucnu.

Výhled analytiků

Doporučení analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~291,72 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~344,83 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~341,16 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~320,90 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~277,02 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~228,13 USD.