Nejnovější dividendový tip Bulios Dividends je zde a tentokrát jsme si pro vás připravili společnost z finančního sektoru, jejíž dividenda dosahuje až 8 %. 

Konzistentní dividendová výplata

Dnešní tip je společnost poskytující finanční služby, která se specializuje na přeshraniční převody peněz a platby. V průběhu let se společnost vyvíjela a rozšiřovala své služby, až se stala celosvětovým lídrem v oblasti převodů peněz a plateb.

Dnes společnost Western Union působí ve více než 200 zemích a teritoriích a poskytuje širokou škálu finančních služeb, včetně převodů peněz, plateb účtů a služeb předplacených karet. 

Společnost má více než 550 000 obchodních zástupců po celém světě, což z ní činí jednoho z největších a nejzavedenějších hráčů v oboru. Odvětví převodů peněz a plateb je vysoce konkurenční a působí v něm řada hráčů od tradičních bank a finančních institucí až po novější digitální a mobilní platební platformy.

Společnost Western Union má však několik konkurenčních výhod, které jí pomohly udržet si dominantní postavení v tomto odvětví. Jednou z klíčových výhod společnosti Western Union je její rozsáhlá síť agentů a partnerství po celém světě.

Agenti společnosti poskytují jednotlivcům i firmám pohodlnou a spolehlivou možnost posílání a přijímání peněz přes hranice, zejména v oblastech, kde jsou digitální platby méně rozšířené nebo méně důvěryhodné.

Kromě toho má společnost Western Union silnou pověst značky a během své dlouhé historie si u zákazníků vybudovala důvěru. Tato důvěra je obzvláště důležitá v odvětví převodů peněz a plateb, kde se zákazníci často obávají podvodů nebo zpronevěry.

Navzdory svému silnému konkurenčnímu postavení čelí společnost Western Union v rychle se vyvíjejícím platebním prostředí několika výzvám. Vzestup digitálních a mobilních platebních platforem narušil tradiční služby převodu peněz a vyvinul na společnost Western Union tlak, aby inovovala a přizpůsobila se.

Kromě toho je společnost vystavena regulatorním rizikům, neboť změny v předpisech nebo vládních politikách by mohly ovlivnit její schopnost působit na některých trzích nebo omezit její potenciál příjmů. I přes všechny aktuální rizika ale zůstává $WU+0.6% silnou dividendovou společností, která je schopná dividendu vyplácet pravidelně a kvartálně.

Finanční výkonnost a DIVIDENDA

Tržní kapitalizace společnosti Western Union činí 4,42 miliardy dolarů, dividendový výnos 8 % a forwardový dividendový výnos 7,31 %. Současný výplatní poměr společnosti je pouze 40 %, což naznačuje, že společnost má dobré předpoklady pro další vyplácení dividend v současné výši a má prostor pro jejich budoucí zvyšování.

Ukazatel P/E společnosti Western Union se pohybuje kolem 5,03, což naznačuje, že je ve srovnání s obdobnými společnostmi podhodnocená. Poměr ceny k účetní hodnotě společnosti je 9,43, což je rozhodně vysoká hodnota, která však v odvětví finančních služeb rozhodně není neobvyklá a proto zde můžeme určitě udělat výjimku.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti Western Union činí 5,48, což je zase poměrně vysoká hodnota, ale vzhledem k silnému cash flow a stabilnímu obchodnímu modelu společnosti je určitě zvládnutelná. Znovu, nejedná se o nic neobvyklého vzhledem k sektoru, ve kterém Western Union operuje. 

Společnost Western Union dlouhodobě vyplácí dividendy svým akcionářům a v průběhu let neustále zvyšovala jejich výplatu. Dnes se výplata na akcii pohybuje kolem 0,23 dolaru. Podle dat ze svých internetových stránek vyplácí společnost dividendy již od roku 2006. 

Společnost Western Union navíc v minulosti prováděla zpětné odkupy akcií, které pomohly zvýšit hodnotu jejích zbývajících akcií. Současný dividendový výnos společnosti ve výši 8 % je výrazně nad průměrem indexu S&P 500, což z ní činí atraktivní volbu pro investory hledající kvalitní a pravidelný pasivní příjem. 

Růst zisku na obzoru?   

Poslední čtvrtletní zpráva jasně zdůraznila pokračující změnu pozice společnosti a sladění s její dlouhodobou strategií. Upravený zisk na akcii (EPS) společnosti dosáhl 0,32 dolaru, což bylo méně, než se očekávalo, kvůli sníženému provoznímu zisku. Výsledky ovlivnily také propagační ceny zaměřené na posílení získávání digitálních zákazníků.

Tržby společnosti ve čtvrtém čtvrtletí ve výši 1,1 miliardy dolarů (čistý zisk dosáhl 249,40 milionů dolarů) poklesly o 15 % na základě vykazovaných údajů. Pozastavení činnosti v Rusku a Bělorusku také negativně ovlivnilo tržby, ale pouze přibližně o tři procentní body. I přesto se však nadále jedná o přijatelné výsledky, které odráží aktuální postavení společnosti na trhu.

Společnost je ale teprve v počáteční fázi reorganizace své strategie pod novým vedením, přičemž se zaměřuje na optimalizaci maloobchodní sítě a přechod zákazníků na její novou digitální platformu. Nadcházející čtvrtletí definitivně prověří a ukáže, jak vedení společnosti plní své plány, neboť jeho cílem je dosáhnout do roku 2024-25 středně vysokého jednociferného růstu zisku na akcii. 

"Výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2022 byly v souladu s našimi očekáváními a upraveným finančním výhledem na celý rok 2022. V říjnu jsme zahájili naši strategii 'Evolve 2025', jejímž cílem je stát se předním poskytovatelem značkových dostupných finančních služeb pro ambiciózní populaci na celém světě. Vývoj a poskytování produktů, které podporují finanční inkluzi a umožňují našim zákazníkům stoupat na žebříčku finanční prosperity, je pro naši strategii stěžejní," řekl Devin McGranahan, prezident a generální ředitel společnosti Western Union.

Dividenda zůstane, akcie porostou

Předpoklady společnosti a vedení na následující kvartály$WU+0.6% nezahrnují žádné zhoršení makro podmínek ani směnných kurzů. Budoucí plány společnosti se točí kolem vytvoření plně digitálního ekosystému, který může zajistit dvojciferný růst digitálního podnikánía  eventuelně i příjmů. Společnost provádí značné investice do modernizace podniku, zlepšení udržení zákazníků a změny klesajícího tržního podílu.

Ačkoli pokrok v plánu obratu společnosti zůstává pozitivní, bude realizace plánů managementu v příštích několika čtvrtletích čelit výzvám, aby dosáhl již zmíněného cíle středně vysokého jednociferného až dvouciferného růstu zisku na akcii do roku 2024-25. Na co ale investoři nesmí zapomenout je, že se akcie momentálně pohybuje na historicky nízkém ocenění!

Investoři byli v posledních letech naprosto zaslepeni zmenšujícím se podílem $WU+0.6% na trhu, což právě způsobilo tento propad akcií společnosti. Firma však nezaznamenala nějaký extrémní propad co se tržeb a příjmů týče a dokázala udržet aktuální dividendovou výplatu. Schválně se níže podívejte na tržby a příjmy za posledních 5 let. 

Společnost Western Union se snaží překlenout mezeru ve finančních službách pro své zákazníky tím, že vyvíjí komplexní finanční ekosystém. Tato iniciativa zahrnuje vytvoření celosvětové sítě odesílatelů a příjemců a poskytování jim pohodlných a dostupných finančních služeb, které jim umožní spořit, utrácet a převádět finanční prostředky.

Přechod společnosti do vyšší ziskovosti bude rozhodně náročný a zdlouhavý proces, který pár let potrvá, my však věříme, že dividendová výplata zůstane do budoucna stejně vysoká či vyšší a dnes je velmi atraktivní pro investory, kteří hledají pravidelný pasivní příjem.

Pokles akcií společnosti v posledních letech byl natolik přehnaný, že se její P/E dnes pohybuje kolem hranice 5. Nějaký další výrazný propad je vzhledem k novým projektům a restrukturalizace firmy velmi nepravděpodobný a naopak by se i v tomto ohledu mohlo jednat o výraznou příležitost.