JPMorgan Chase zaznamenala ve druhém čtvrtletí prudký nárůst zisků, zejména díky jednorázovému účetnímu posílení a oživení na Wall Street. Čistý zisk JPM vzrostl o 25 % více, což je úctyhodné číslo. Trh však posílá akcie JPM níže. Ptáte se proč?

Čistý zisk $JPM+1.8% dosáhl 18 miliard dolarů, což je o 25 % více než ve stejném období minulého roku, především díky výměně akcií s Visa, která přinesla zisky ve výši přibližně 8 miliard dolarů.

Bez těchto jednorázových zisků dosáhla JPMorgan ve čtvrtletí zisku 13,1 miliardy dolarů, což ve skutečnosti představuje pokles o 9 % oproti stejnému období předchozího roku.

Výsledky investičního bankovnictví překonaly očekávání analytiků, když poplatky z této činnosti vzrostly o 50 % oproti minulému roku a o 17 % oproti předchozímu čtvrtletí, a to na 2,35 miliardy dolarů. Příjmy z fúzí a akvizic vzrostly na 785 milionů dolarů, což je nejvyšší hodnota od třetího čtvrtletí roku 2022.

JPMorgan

JPM

$207.95 $3.63 +1.78%

Capital Structure

Market Cap

581.3B

Enterpr. Val.

2.3T

Valuation

P/E

11.4

P/S

3.4

Při otevření $206.86

Denní rozsah $203.02 - $207.85

Roční rozsah $135.19 - $225.48

Nicméně se objevují nové náznaky, že i JPMorgan má problémy udržet svůj nadprůměrný výkon v době dlouhodobě vysokých úrokových sazeb, zvýšených nákladů na vklady a slabé poptávky po úvěrech.

Klíčové měřítko ziskovosti půjčování, známé jako čistý úrokový příjem, kleslo druhé po sobě jdoucí čtvrtletí o 1 %. Akcie JPMorgan tak (prozatím) klesají o více než 1 %.

JPMorgan však stále drží svou celoroční prognózu čistého úrokového příjmu ve výši 91 miliard dolarů, mimo obchodní příjmy. To by představovalo 2% nárůst oproti čistému úrokovému příjmu z minulého roku.

Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon uvedl: "Zatímco tržní valuace a kreditní spready odráží příznivý ekonomický výhled, nadále jsme ostražití vůči potenciálním extrémním rizikům," přičemž zmínil geopolitické napětí a přetrvávající inflační tlaky. Dimon dále uvedl, že inflace a úrokové sazby mohou zůstat vyšší, než trh očekává.

Výsledky JPMorgan odstartovaly další výsledkovou sezónu pro americký bankovní sektor, kdy se banky snaží dokázat svou odolnost tváří v tvář nejistotám ohledně americké ekonomiky, směru měnové politiky a neznámému výsledku prezidentských voleb na podzim tohoto roku.

Zdroj: Yahoo Finance

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.