V době, kdy se očekává pokles úrokových sazeb, se pozornost investorů stále více upírá na akcie vyplácející dividendy. Snižování sazeb má totiž přímý vliv na výnosy státních dluhopisů a úroky na spořících účtech, což investory přivádí k alternativám, které nabízejí stabilní a vysoké výnosy. Dividendové akcie jsou jednou z těchto atraktivních možností, a jak se výnosy z dluhopisů snižují, investoři mohou své prostředky přesouvat zpět do dividendových akcií.

V rámci širokého trhu je vhodné začít hledání kvalitních dividendových akcií u indexu S&P 500. V následujícím článku se podíváme na tři společnosti z tohoto indexu, které v současnosti nabízejí nejvyšší dividendové výnosy. Přesto je důležité zvážit nejen výnos, ale i stabilitu a dlouhodobý potenciál každé z těchto firem.

Walgreens Boots Alliance $WBA-3.0% (dividendový výnos: 11,1 %)

Walgreens

WBA

$8.71 -$0.27 -3.01%

Capital Structure

Market Cap

7.5B

Enterpr. Val.

40.5B

Valuation

P/E

-1.3

P/S

0.1

Při otevření $8.92

Denní rozsah $8.63 - $8.96

Roční rozsah $8.46 - $27.05

Walgreens Boots Alliance je na první pohled lákavá díky svému vysokému dividendovému výnosu, ale situace této společnosti varuje před možným rizikem tzv. dividendové pasti. Cena akcií společnosti klesla od začátku roku o 66 %, a to zejména kvůli ztrátě příjmů spojených s pandemií, snížení marží v lékárnách a obtížím v maloobchodním segmentu. Zásadní problémy však přinesla nešťastná akvizice VillageMD, což je síť klinik primární péče, která způsobila společnosti výrazné ztráty.

Ačkoliv akcie Walgreens nyní vypadají velmi levně, obchodují se s násobkem zisku kolem hodnoty 3, jedná se o upravený zisk, který pravděpodobně odráží obavy investorů z dalších odpisů a poklesu ziskovosti. Společnost za tento rok zaznamenala odpisy ve výši 13,6 miliardy dolarů, a její volné cash flow bylo záporné – minus 1,5 miliardy dolarů.

Vzhledem k těmto finančním výzvám může být Walgreens nucen opět snížit svou dividendu a možná bude brzy odstraněn z indexu S&P 500, protože jeho tržní kapitalizace klesla pod 8 miliard dolarů. I přes vysoký výnos se zdá, že se jedná o akcii, které by se investoři měli vyhnout.

Altria $MO+0.3% (dividendový výnos: 8,08 %)

Altria

MO

$50.39 $0.16 +0.32%

Capital Structure

Market Cap

86.0B

Enterpr. Val.

108.8B

Valuation

P/E

8.7

P/S

4.0

Při otevření $50.25

Denní rozsah $49.92 - $50.40

Roční rozsah $39.07 - $54.95

Společnost Altria byla po desítky let jedním z nejvýkonnějších titulů na trhu, ale postupný pokles kouření a nedostatek úspěšných inovací ji v posledních letech zbrzdil. Investice do JUUL Labs, výrobce elektronických cigaret, přinesla velké ztráty, a Altria také odepsala většinu své investice do kanadské společnosti Cronos Group, zaměřené na konopí.

Nedávno Altria investovala do společnosti NJOY, aby získala podíl na trhu s vaporizéry. Akcie tabákových společností v jarních měsících výrazně posílily, a investoři tak možná cítí určitou stabilizaci trhu. S dividendovým výnosem přes 8 % a historií zvyšování dividend (59krát za posledních 55 let) je Altria stabilním plátcem.

I přes tento stabilní výnos zůstávají otázky ohledně dlouhodobého růstového potenciálu Altrie. Klesající spotřeba cigaret zůstává hlavní hrozbou, ale pokud hledáte vysoký dividendový výnos, Altria může být rozumnou volbou.

Ford Motor Company $F-0.4% (dividendový výnos: 5,6 %)

Ford

F

$10.88 -$0.04 -0.37%

Capital Structure

Market Cap

42.5B

Enterpr. Val.

175.3B

Valuation

P/E

11.3

P/S

0.2

Při otevření $10.86

Denní rozsah $10.69 - $10.88

Roční rozsah $9.49 - $14.85

Ford je dlouhodobě jedním z lídrů automobilového průmyslu, ale stejně jako Altria se potýká s problémy. V posledních letech se potýkal s klesající poptávkou na zahraničních trzích a stagnací v oblasti elektromobilů (EV), kde očekávání růstu nenaplnilo očekávání investorů.

Výsledky za druhý kvartál ukázaly, že Ford očekává ztrátu v divizi elektromobilů ve výši 5 miliard dolarů. I přesto, že tradiční spalovací motory a komerční vozidla zůstávají vysoce ziskovými, akcie společnosti ztratily na hodnotě.

Pro celý rok však Ford očekává provozní zisk mezi 10 a 12 miliardami dolarů a volné cash flow mezi 7,5 a 8,5 miliardami dolarů, což znamená, že akcie vypadají levně. Při současném ocenění se obchodují s násobkem 4 na základě provozního zisku a 5 na základě volného cash flow. Ford nabízí dividendový výnos 5,6 %, což je v současné době solidní výnos, a pokud firma dokáže využít růstu hybridních vozidel, může akcie v budoucnu růst.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.

Zdroj: 247wallst.com.