AKCIE SPOLEČNOSTI CHEWY ANO/NE?

1. Chewy jako růstová akcie s kolísavými výsledky v roce 2024

- $CHWY+1.1% zažívá volatilitu kvůli očekávaným nižším výdajům na domácí mazlíčky.

- Akcie se zotavily díky pozitivním výsledkům a vlivu investora Keitha Gilla.

- Akcie vzrostly o více než 35 % v tomto roce, ale ztratily 18 % oproti červnovému maximu.

2. Silný opakující se obchodní model Chewy

- 78,4 % tržeb pochází ze služby Autoship, která zajišťuje opakující se příjmy.

- Autoship přispívá ke stabilitě tržeb a zvyšuje loajalitu zákazníků.

- Tržby na jednoho zákazníka vzrostly o 6,2 %.

3. Pokles růstu kvůli útlumu po pandemii

- Vlastnictví domácích mazlíčků se po pandemickém boomu stabilizuje.

- $CHWY+1.1% očekává návrat k běžným trendům v roce 2025.

- Společnost těží z nediskontních prodejů, které tvoří 85 % tržeb.

4. Zvýšení marže jako klíč k budoucímu růstu zisků

- $CHWY+1.1% zvyšuje marže díky sponzorovaným reklamám a segmentu lékáren.

- Lékárenské služby mají vyšší marže než maloobchodní prodej.

- $CHWY+1.1% se zaměřuje na privátní značky s vyšší marží než národní značky.

5. Chewy snižuje provozní náklady a zvyšuje efektivitu

- Společnost má vysokou fixní nákladovou infrastrukturu.

- Výsledkem je provozní páka, která pomáhá zvyšovat zisky.

6. Úspěchy ve druhém čtvrtletí díky růstu marží

- Hrubá marže vzrostla o 120 bazických bodů na 29,5 %.

- Upravená EBITDA marže vzrostla z 3,2 % na 5,1 %.

- Upravený zisk EBITDA vzrostl o 65 % při 2,6% zvýšení tržeb.

7. Atraktivní ocenění akcií Chewy

- Akcie se obchodují s forwardovým P/E kolem 26.

- I přes relativně pomalý růst tržeb je potenciál vysoký díky růstu marží.

- Ocenění je nižší než u Walmartu, ale $CHWY+1.1% roste rychleji.