Upstart (UPST): Revoluce v půjčkách s pomocí AI, ale za jakou cenu?

Společnost Upstart $UPST zažila v roce 2024 impozantní růst – tržby vzrostly o 56 %, což vedlo k 200% růstu akcií. Její umělá inteligence umožňuje přesnější hodnocení úvěruschopnosti, čímž se odlišuje od tradičních bank. Očekává se, že v roce 2025 dosáhne poprvé zisku, ale otázkou zůstává, zda je aktuální cena akcií stále atraktivní pro investory.

 1. AI jako konkurenční výhoda

• Nevyužívá jen FICO skóre, ale analyzuje 2 500 proměnných (vzdělání, obor, pracovní historie).

• Pomáhá přesněji odhadovat riziko a zvyšovat konverzní poměr schválených úvěrů.

 2. Rychlý růst zprostředkovaných půjček

• V roce 2024 245 663 úvěrů v hodnotě 2,1 miliardy USD (+68 % oproti Q3 2023).

• Konverzní poměr vzrostl na 19,3 % (oproti 11,6 % v předchozím roce).

 3. Silný výhled na rok 2025

• Očekávaný růst tržeb o 58 % na 1 miliardu USD.

• První kladný čistý zisk s očekávaným EPS 1,39 USD.

Rizika a výzvy:

 1. Extrémně konkurenční fintech trh

• SoFi Technologies (SOFI), LendingTree a Rocket pracují na vlastních AI modelech.

• Pokud konkurence nabídne podobně přesné algoritmy, $UPST by mohl ztratit tržní podíl.

 2. Makroekonomická rizika

• Vyšší úrokové sazby, zpomalení ekonomiky a nezaměstnanost mohou snížit poptávku po úvěrech.

• Větší riziko nesplácení půjček při ekonomickém poklesu.

 3. Vysoké ocenění akcií

• Forward P/E = 57, což je velmi vysoké pro firmu, která teprve dosáhne ziskovosti.

• Historická volatilita: V roce 2021 cena akcií překonala 400 USD, ale během výprodeje v roce 2022 spadla na 20 USD.

• Současná cena kolem 70 USD je sice nižší než maximum, ale stále drahá ve vztahu k tržbám a ziskovosti.

Vyplatí se nyní koupit Upstart?

 Proč investovat?

• AI přístup ke schvalování půjček je disruptivní a má růstový potenciál.

• Rychlý růst tržeb (56 % v roce 2024, očekávaných 58 % v roce 2025).

• První rok ziskovosti může přitáhnout další investory.

 Na co si dát pozor?

• Vysoká konkurence v AI úvěrování může snížit výhodu Upstartu.

• Makroekonomická rizika mohou zpomalit růst trhu s půjčkami.

• Drahé ocenění akcií může znamenat, že nejlepší nákupní příležitost už byla.

➡ Závěr: Upstart $UPST je zajímavá růstová akcie, ale už si prošla silnou rally. Pro dlouhodobé investory může být dobrou sázkou na AI ve financích, ale krátkodobě je riziko volatility vysoké. Pro opatrné investory může být rozumnější počkat na lepší vstupní cenu.