🚀 Adobe překonává očekávání a sází vše na umělou inteligenci!
Společnost Adobe $ADBE zveřejnila výsledky za 3Q fiskálního roku a překvapila lepšími čísly, než se čekalo. Od začátku roku však ztratily akcie více než 17 %, což je výrazně horší výkon než index Nasdaq, který za stejné období přidal 16 %.

📊 Klíčová čísla 3Q FY25:
Upravený zisk na akcii: 5,31 USD (oček. 5,18 USD)

Tržby: 5,99 mld. USD (oček. 5,91 mld. USD)

Meziroční růst tržeb: +11 % (z 5,41 mld. USD)

Čistý zisk: 1,77 mld. USD neboli 4,18 USD/akcii (vs. 1,68 mld. USD / 3,76 USD před rokem)

🔮 Výhled pro 4Q:
Upravený EPS: 5,35–5,40 USD (mírně nad konsenzem 5,34 USD)

Tržby: 6,08–6,13 mld. USD (vs oček. 6,08 mld. USD)

Digitální média: očekávaný růst ARR o 11,3 %, což je zlepšení oproti původní prognóze 11 %.

💡Umělá inteligence:
Adobe systematicky začleňuje AI do celého produktového portfolia – od Photoshopu po Adobe Experience Cloud. Podle CEO Shantanua Narayena už AI ovlivněné ARR přesáhlo 5 mld. USD, zatímco ještě na konci fiskálního roku 2024 bylo kolem 3,5 mld. USD. Společnost tak už nyní překročila svůj roční cíl.

📉 Co může být problém:
Akcie i přes solidní výsledky letos výrazně oslabily, investoři totiž mají obavy z vysokého ocenění a zlepšující se konkurence (např. Canva nebo Figma).

Tlak na marže a možné vyšší náklady spojené s rychlou implementací AI.

Adobe má dlouhodobě silný byznys model s vysokou mírou opakovaných příjmů. Pokud integrace AI přinese nové zdroje tržeb a podaří se stabilizovat marže, může se Adobe vrátit mezi růstové lídry technologického sektoru.

Jaký máte pohled na Adobe?