Ekologie jde stranou: Poptávka po elektřině vyžene tyto 3 uhelné společnosti do nebes

Jeden by řekl, že klimatické změny a tlak na zelené energie navždy pohřbí těžbu uhlí. Jenže světu chybí elektřina. Hlavně Číně, která se díky snižování emisí potýká s výpadky elektřiny nejvíc. Díky tomu se zvýšila poptávka po uhlí, která žene ceny nahoru. Navíc je uhlí potřeba i pro ocelářský průmysl, který je taky na vzestupu. Proto si myslím, že je vhodná doba zainvestovat do těchto tří společností.

Arch Resources $ARCH 

Společnost Arch Resources se sídlem v St. Louis ve státě Missouri vyrábí metalurgické uhlí, známé také jako koksovatelné uhlí. Společnost prodává své uhlí elektrárnám, ocelárnám a průmyslovým podnikům. Skupina působí ve třech segmentech: Uhlí s nízkým obsahem síry, metalurgické uhlí a ostatní uhlí na topení.

Společnost $ARCH zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí 26. října. Tržby dosáhly výše 594 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 56 % z 382 milionů USD. Společnost rovněž vykázala čistý zisk ve výši 89 milionů USD, tj. 4,92 USD na zředěnou akcii, ve srovnání s čistou ztrátou 191,5 milionu USD, tj. 12,64 USD na zředěnou akcii, v předchozím čtvrtletí. A konečně, hotovost a ekvivalenty skončily ve třetím čtvrtletí na úrovni necelých 190 milionů dolarů.

Generální ředitel Paul A. Lang k výsledkům poznamenal: "Spuštěním závodu Leer South na konci srpna udělala společnost Arch zásadní krok vpřed ve své strategické transformaci na předního výrobce vysoce kvalitního koksovatelného uhlí pro světové ocelářské trhy."

Navzdory rostoucí ziskovosti z energetického uhlí společnost $ARCH ukončí do konce roku 2023 své energetické provozy na výrobu elektřiny. Zůstává tak čistým provozovatelem hutního uhlí.

Společnost navíc odhaduje, že v roce 2022 vzroste volný cash flow, který pravděpodobně použije na splácení dluhu. Analytici zdůrazňují, že finanční instituce se stále více zdráhají poskytovat kapitál pro uhelný průmysl. Část volného cash flow půjde také na zpětný odkup akcií a dividendu. Vedení společnosti vyhlásilo výplatu dividendy ve výši 1 USD (1,16 %) ročně na akcii.

V současné době se akcie $ARCH pohybují na úrovni 88 USD, což je od počátku roku (YTD) nárůst o 101 %. Akcie se obchodují za zhruba 2,06násobek forwardového zisku a 0,84násobek trailingových tržeb. S ohledem na to by zájemci mohli najít hodnotu kolem těchto úrovní.

Teck Resources $TECK

Teck Resources je diverzifikovaný těžař uhlí, mědi, zinku a ropných písků v Kanadě, USA, Chile a Peru. Je jedním z největších vývozců hutního uhlí a také předním světovým těžařem zinku.

Skupina zveřejnila výsledky za 3. čtvrtletí 26. října. Tržby meziročně vzrostly o 73 % na 3,97 miliardy kanadských dolarů. Upravený čistý zisk dosáhl 1,02 miliardy CAD, tj. 1,51 dolaru na zředěnou akcii $TECK, ve srovnání se 130 miliony CAD, tj. 11 centů na zředěnou akcii, v předchozím čtvrtletí. Celková likvidita k 26. říjnu činila 5,4 miliardy CAD.

Generální ředitel Don Lindsay uvedl: "Mimořádně příznivé cenové prostředí komodit, zejména ocelářského uhlí, v kombinaci se solidní provozní výkonností vedlo k rekordnímu čtvrtletnímu upravenému zisku EBITDA a rekordnímu upravenému zisku ve třetím čtvrtletí."

Vzhledem k celosvětovému přechodu na čistou energii společnost $TECK nedávno odhalila strategické plány na zvýšení produkce mědi a omezení provozu z uhlí. Nyní je na cestě zdvojnásobit produkci mědi do roku 2023, protože poptávka po mědi stále roste. Kromě toho průmysl elektromobilů (EV), stejně jako větrné turbíny a solární panely, spoléhají na značné množství mědi.

Díky růstu cen uhlí a mědi by akcie společnosti $TECK mohly do roku 2022 prudce vzrůst. V současné době se obchoduje za 29 USD, což je meziroční nárůst o téměř 60 % a za poslední rok o 95 %. Akcie se navíc obchodují za 6,2násobek forwardového zisku a přibližně 1,6násobek trailingových tržeb. A s ohledem na to všechno by zájemci mohli nakupovat při poklesu.

Warrior Met Coal $HCC

Společnost Warrior Met Coal provozuje dva hlubinné doly v Alabamě. Společnost prodává hnědé uhlí výrobcům oceli, kteří se nacházejí především v Evropě, Jižní Americe a Asii.

Společnost $HCC navíc 2. listopadu zveřejnila výsledky za 3. čtvrtletí a čísla byla solidní. Tržby dosáhly 202,47 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Upravený čistý zisk na akcii činil 97 centů oproti upravené čisté ztrátě 28 centů na zředěnou akcii v předchozím roce. Peněžní prostředky a ekvivalenty skončily ve čtvrtletí na více než 268 milionech dolarů.

"Ve třetím čtvrtletí jsme s potěšením dosáhli nejziskovějších výsledků od začátku pandemie COVID-19, a to díky odolnosti a efektivitě naší provozní základny," uvedl k výsledkům generální ředitel Walt Scheller. "Byli jsme ideálně nastaveni na to, abychom využili rekordně vysokých cen, které jsme v tomto čtvrtletí zaznamenali, což nám umožnilo využít silného oživení světové ekonomiky zvýšením našich průměrných čistých prodejních cen a zajištěním vysoké produkce během probíhající stávky odborů."

Navíc se očekává, že poptávka po oceli a hutním uhlí bude celosvětově prudce růst až do roku 2022. Takže navzdory problémům v dodavatelském řetězci růst cen uhlí výrazně zvýšila schopnost společnosti $HCC generovat volný cash flow. Navíc nedávný zákaz dovozu australského uhlí ze strany Číny rovněž znamená významný potenciál růstu horní linie.

Celkově akcie $HCC za poslední měsíc poklesly o více než 16 %, což nabízí hodnotovým investorům příležitost k nákupu akcií za rozumné ocenění. Přesto se akcie nacházejí mírně pod úrovní 22,50 USD a od začátku roku vzrostly o 5,2 %. Akcie $HCC se také obchodují za 6,85násobek forwardového zisku a 1,32násobek trailingových tržeb.

*Nejedná se o investiční doporučení.