Zdravím opäť všetkých Buliosákov 👋

Môj minulý príspevok, o mojej "super bullish téze na Duolingo" mal celkom úspech a rozhodol som sa že sa teda podelím s Vami o moju ďalšiu super bullish tézu na inú firmu. Tentoraz sa jedná o firmu $UBER .

Samozrejme, jedná sa len o moje názory a moja téza samozrejme – môže, ale aj nemusí vyjsť. 😀

Uber taktiež nekupujem kvôli rýchlemu tradeu. Kupujem ho preto, že v ňom vidím dlhodobý príbeh firmy, ktorá sa môže stať infraštruktúrou miest.

Podľa mňa Uber nie je len taxi appka. Je to digitálny systém, ktorý organizuje pohyb ľudí, jedla a časom možno aj autonómnych áut.

🚗 Uber ako „operačný systém mesta“

Každé veľké mesto je jeden veľký pohyb:

-ľudia idú do práce

-jedlo sa vozí z reštaurácií

-balíky sa presúvajú

Uber dnes koordinuje obrovské množstvo tohto pohybu.

A čo je na tom najzaujímavejšie?

Uber nevlastní väčšinu áut. Nevlastní ani reštaurácie.

Vlastní sieť a dáta.

Vie:

-kde je dopyt

-kde je voľný vodič

-aká je dopravná situácia

-kedy je špička

Vybudovať takúto sieť trvalo viac ako dekádu a stálo miliardy. To je obrovská bariéra pre konkurenciu.

🤖 Autonómne autá = potenciálna maržová bomba

Dnes ide veľká časť peňazí vodičovi.

Ak sa v budúcnosti rozšíria autonómne vozidlá, Uber môže fungovať ako platforma, ktorá ich koordinuje.

Niečo ako:

-výrobcovia (napr tesla) alebo flotily budú vlastniť autá

-Uber bude mať zákazníka

-Uber bude riadiť dopyt

A z každej jazdy si vezme podiel.

Tak ako Airbnb nevlastní byty, ale zarába z každej rezervácie. (jedná sa teda o asset light business model)

Ak by sa odstránil náklad na vodiča, marže by mohli dramaticky narásť. A to je pre nás akcionárov extrémne zaujímavé.

Teraz príde časť, ktorá mi príde podľa mňa najviac podceňovaná – reklama.

🍔 Uber Eats nie je len jedlo. Je to reklamná platforma.

Uber má niečo, čo nemá skoro nikto:

Reálne dáta o pohybe ľudí v meste.

Vie:

-kam ideš

-kedy ideš

-kde bývaš

-kde pracuješ

-čo si objednávaš

-v akom čase si objednávaš

Toto sú extrémne presné dáta, ktoré nemá možno ani META či Google

To je fyzické správanie v reálnom svete.

📲 Ako by reklama mohla fungovať?

1️⃣ Sponzorované reštaurácie v Uber Eats

Podobne ako na Amazon, kde si značka zaplatí lepšiu pozíciu, aj reštaurácie môžu platiť za:

-vyššie umiestnenie

-označenie „odporúčané“

-zobrazenie v špičke

Ak si 3 týždne po sebe objednávaš sushi, je 18:30 a si v centre mesta, aplikácia ti môže ponúknuť:

„20 % zľava na sushi 500 m od teba.“

Extrémne presné zacielenie.

2️⃣ Reklama podľa cieľa jazdy

Ideš na letisko?

Uber to vie. Môže ti zobraziť:

-cestovné poistenie

-ponuku lounge vstupu

Ideš do nákupného centra?

-Môže sa ti zobraziť zľava do konkrétneho obchodu.

To je reklama naviazaná na reálny pohyb. A to je veľmi silné.

3️⃣ Reklama počas jazdy

Predstav si, že sedíš 20 minút v aute.

Ak by boli v budúcnosti v autách obrazovky (hlavne pri autonómnych vozidlách), vzniká nový reklamný kanál.

Zatvorený priestor. Vysoká pozornosť.

Pre inzerentov veľmi zaujímavé.

💰 Prečo je reklama taká dôležitá?

Pretože je to vysokomaržový biznis.

To znamená:

-nízke náklady

-veľká časť príjmov ide priamo do zisku

Ak by reklama tvorila napríklad 10 % tržieb, môže tvoriť omnoho väčší podiel zisku.

-To by mohlo výrazne zlepšiť celkovú ziskovosť Uberu.

🧠 A teraz to najdôležitejšie

Uber nie je o jazdách.

Je o tom, že:

-koordinuje fyzický svet

-má obrovské množstvo dát o pohybe

-môže pridať vysokomaržovú reklamu

-môže profitovať z autonómnej budúcnosti

Dnes je to appka na odvoz a jedlo.

Zajtra to môže byť:

-reklamná platforma

-distribučný kanál pre autonómne flotily

Firma má taktiež veľkú konkurenčnú výhodu v podobe sieťového efektu.

Čo to znamená ?

Čím viac ľudí používa Uber, tým efektívnejšie je aby Uber používali aj ďalší ľudia pretože rastie dopyt a zákonite keď rastie dopyt, tak rastie aj ponuka.

Viac zákazníkov = viac vodičov/viac áut na cestách

viac vodičov= dostupnejšie a rýchlejšie nájdenie Uber auta

dostupnejší a efektívnejší Uber = lepšia služba a viac zákazníkov

🔁a tak ďalej....

🟢 Záver

Keď si to spojím dokopy:

sieť je už vybudovaná

cash flow rastie

reklama má obrovský potenciál

autonómne vozidlá môžu zvýšiť marže