Trh má občas tendenci přehlédnout firmy, které už nejsou „jen slibem“, ale začínají si reálně zajišťovat budoucí tržby dlouhodobými kontrakty. Přesně tady se teď láme příběh jedné satelitní společnosti, která sice stále vykazuje ztrátu, ale zároveň jí výrazně narůstá objem nasmlouvané práce do dalších let a hrubá marže se drží vysoko kolem 59 %.

Hlavní pointa je jednoduchá: pokud se opravdu rozjede další vlna výdajů na bezpečnost a obranu, může to být pro byznys se satelitními daty „tichý urychlovač“ – a trh pak typicky přestává oceňovat firmu podle minulých ztrát a začne ji oceňovat podle budoucího růstu. V posledním čtvrtletí firma uváděla nevyfakturované nasmlouvané závazky (objednávky, které se teprve promítnou do tržeb) zhruba 672 milionů dolarů, meziročně výrazně výš, což dává příběhu úplně jinou míru jistoty než dřív.

Top body analýzy

• Hrubá marže kolem 58,9 %, ale provozní marže stále záporná.

• Tržby za fiskální rok činí 244,4 mil. USD a meziročně +10,7 %.

• Nevyfakturované nasmlouvané…